【Fiona日报】2026-04-30 周四
━━ 今日最重要一件事 ━━
四大科技巨头财报普遍超预期，这次的cpaex回报如何？
Alphabet财报后大涨，Amazon、Microsoft后来翻绿；
唯独Meta暴跌约7%——不是因为营收差（+33% YoY、$56.3B），
因为全年资本支出指引上调至$1,250-$1,450亿，远超市场预期的$1,226亿。
"烧钱换未来"只在增长高于预期时成立。
📊 大宗商品（4月29日收盘）
WTI原油 $106.88/桶 ▲ +7%（特朗普确认无限期封锁）
布伦特 $118.03/桶 ▲ +6%
📊 宏观利率
美10年期国债收益率 4.41%（日内高位，Fed维持不变后上行）
联邦基金利率目标区间 3.50%-3.75%（第三次连续按兵不动）
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟🌟【风险最高】特朗普发火，布油大涨
特朗普对Axios表示："封锁比轰炸更有效。他们像被塞住的猪一样在窒息。"WTI单日暴涨7%至$106.88，布伦特突破$118。自战争爆发以来，Brent累计涨幅已超55%。
→ 交易逻辑：伊朗拒绝重开霍尔木兹直至美方撤封锁，谈判陷入死局。能源板块短期维持强势；WTI站稳$100+将进一步推升通胀预期，美债长端收益率面临上行压力，降息路径继续后移。
🌟🌟🌟【重大事件】Powell最后一次记者会：维持利率，宣布留守Fed理事会
联储以8-4的分裂投票维持利率于3.50%-3.75%不变（4位理事投出异议票，史上罕见）。Powell宣布5月15日卸任主席，但将无限期留任理事会成员（任期至2028年1月），理由是DOJ刑事调查尚未完全结束。
→ 交易逻辑：Powell留任理事会意味着特朗普无法立即填补空缺，Warsh就任后将面临"前任坐镇"的制衡局面。
🌟🌟🌟【市场结构】AI资本支出叙事出现分裂：Alphabet/Amazon/MSFT涨，Meta跌
四巨头财报结果：
- Alphabet：营收$109.9B（+21.8%），超预期；Google Cloud +63% YoY → 盘后上涨
- Amazon：EPS $2.78（超预期$1.65，+68%）；AWS营收$37.6B（+28%）→ 盘后+4%
- Microsoft：营收$82.9B（+18%）；Azure +39%；AI年化营收$370亿 → 盘后上涨
- Meta：营收$56.3B（+33%），EPS $7.31超预期——但全年capex上调至$1,250-$1,450亿，盘后-7%
🌟🌟【持续观察】Pershing Square IPO上市首日破发-16%
Ackman旗下PSUS定价于预期低端，筹资$50亿（原目标$250亿）。开盘即跌约16%，机构认购为主，原本瞄准的散户群体并未大规模参与。
→ 交易逻辑：Ackman的"社媒影响力变现上市"叙事受挫，不直接影响大盘，但对另类资管IPO赛道是冷水信号。
━━ 今日财报重点 ━━
🔥 Apple（AAPL）— 今日美股收盘后（台北时间明日凌晨）
预期EPS：$1.92-$1.96 | 预期营收：$109.45-$109.66B
→ 为什么重要：这是Tim Cook作为CEO的最后一份财报。市场不仅看数字，更要看AI战略——Ternus时代如何讲"边缘AI"故事？iPhone在中东战争导致供应链压力下表现如何？AI功能渗透率是否在中国市场有所突破？AAPL盘中报价约$267，P/E 34x，估值容错空间有限。
━━ 今日最重要一件事 ━━
四大科技巨头财报普遍超预期，这次的cpaex回报如何？
Alphabet财报后大涨，Amazon、Microsoft后来翻绿；
唯独Meta暴跌约7%——不是因为营收差（+33% YoY、$56.3B），
因为全年资本支出指引上调至$1,250-$1,450亿，远超市场预期的$1,226亿。
"烧钱换未来"只在增长高于预期时成立。
📊 大宗商品（4月29日收盘）
WTI原油 $106.88/桶 ▲ +7%（特朗普确认无限期封锁）
布伦特 $118.03/桶 ▲ +6%
📊 宏观利率
美10年期国债收益率 4.41%（日内高位，Fed维持不变后上行）
联邦基金利率目标区间 3.50%-3.75%（第三次连续按兵不动）
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟🌟【风险最高】特朗普发火，布油大涨
特朗普对Axios表示："封锁比轰炸更有效。他们像被塞住的猪一样在窒息。"WTI单日暴涨7%至$106.88，布伦特突破$118。自战争爆发以来，Brent累计涨幅已超55%。
→ 交易逻辑：伊朗拒绝重开霍尔木兹直至美方撤封锁，谈判陷入死局。能源板块短期维持强势；WTI站稳$100+将进一步推升通胀预期，美债长端收益率面临上行压力，降息路径继续后移。
🌟🌟🌟【重大事件】Powell最后一次记者会：维持利率，宣布留守Fed理事会
联储以8-4的分裂投票维持利率于3.50%-3.75%不变（4位理事投出异议票，史上罕见）。Powell宣布5月15日卸任主席，但将无限期留任理事会成员（任期至2028年1月），理由是DOJ刑事调查尚未完全结束。
→ 交易逻辑：Powell留任理事会意味着特朗普无法立即填补空缺，Warsh就任后将面临"前任坐镇"的制衡局面。
🌟🌟🌟【市场结构】AI资本支出叙事出现分裂：Alphabet/Amazon/MSFT涨，Meta跌
四巨头财报结果：
- Alphabet：营收$109.9B（+21.8%），超预期；Google Cloud +63% YoY → 盘后上涨
- Amazon：EPS $2.78（超预期$1.65，+68%）；AWS营收$37.6B（+28%）→ 盘后+4%
- Microsoft：营收$82.9B（+18%）；Azure +39%；AI年化营收$370亿 → 盘后上涨
- Meta：营收$56.3B（+33%），EPS $7.31超预期——但全年capex上调至$1,250-$1,450亿，盘后-7%
🌟🌟【持续观察】Pershing Square IPO上市首日破发-16%
Ackman旗下PSUS定价于预期低端，筹资$50亿（原目标$250亿）。开盘即跌约16%，机构认购为主，原本瞄准的散户群体并未大规模参与。
→ 交易逻辑：Ackman的"社媒影响力变现上市"叙事受挫，不直接影响大盘，但对另类资管IPO赛道是冷水信号。
━━ 今日财报重点 ━━
🔥 Apple（AAPL）— 今日美股收盘后（台北时间明日凌晨）
预期EPS：$1.92-$1.96 | 预期营收：$109.45-$109.66B
→ 为什么重要：这是Tim Cook作为CEO的最后一份财报。市场不仅看数字，更要看AI战略——Ternus时代如何讲"边缘AI"故事？iPhone在中东战争导致供应链压力下表现如何？AI功能渗透率是否在中国市场有所突破？AAPL盘中报价约$267，P/E 34x，估值容错空间有限。
