真牛，美国也开始封锁霍尔木兹海峡。
之前特朗普就提出和伊朗一起收过路费的事儿，我以为大爷说说而已。
最无辜的就是阿曼了。本来阿曼位于霍尔木兹海峡外围，伊朗封锁不到，趁着油价上涨阿曼舒舒服服赚得开心。没想到一转眼被美国背刺。
不过又有波段机会啦！
之前特朗普就提出和伊朗一起收过路费的事儿，我以为大爷说说而已。
最无辜的就是阿曼了。本来阿曼位于霍尔木兹海峡外围，伊朗封锁不到，趁着油价上涨阿曼舒舒服服赚得开心。没想到一转眼被美国背刺。
不过又有波段机会啦！
建立了 $SATS 的初步仓位作为对 SpaceX上线的布局。
和 SpaceX 的关系核心是「卖频谱给 SpaceX，拿了一大块 SpaceX 股权」，所以现在被视为间接持有 SpaceX 的公众载体。
公司仍亏损，但过去12个月仍然脱离基本面的猛烈上涨，主要也是对其持有的SpaceX股权的重新定价。
这笔频谱交易换股权发生在去年9月:
对价结构是现金 + SpaceX 股权；初始协议大约 85 亿现金 + 85 亿 SpaceX 股票，按 SpaceX 当时约 4000 亿美元估值算，相当于取得约 2% 左右 SpaceX 持股。也有后续补充协议说持股比例可能达到2~3%。
按照现在市场给SpaceX市场传出的估值15000亿，这部分的股权定价为300到450亿美金。而现在 $SATS 的市值为370亿。基本属于自己的业务白送，只计算股权价值。
SATS 被重塑成一个SpaceX 的上市“影子股”：
SpaceX 估值涨 → EchoStar 资产净值涨 → 市场给 SATS 提前重估。
一旦 SpaceX 真 IPO，EchoStar 可以通过部分套现或抵押来修补资产负债表、换现金和减债，故事空间更大。
和 SpaceX 的关系核心是「卖频谱给 SpaceX，拿了一大块 SpaceX 股权」，所以现在被视为间接持有 SpaceX 的公众载体。
公司仍亏损，但过去12个月仍然脱离基本面的猛烈上涨，主要也是对其持有的SpaceX股权的重新定价。
这笔频谱交易换股权发生在去年9月:
对价结构是现金 + SpaceX 股权；初始协议大约 85 亿现金 + 85 亿 SpaceX 股票，按 SpaceX 当时约 4000 亿美元估值算，相当于取得约 2% 左右 SpaceX 持股。也有后续补充协议说持股比例可能达到2~3%。
按照现在市场给SpaceX市场传出的估值15000亿，这部分的股权定价为300到450亿美金。而现在 $SATS 的市值为370亿。基本属于自己的业务白送，只计算股权价值。
SATS 被重塑成一个SpaceX 的上市“影子股”：
SpaceX 估值涨 → EchoStar 资产净值涨 → 市场给 SATS 提前重估。
一旦 SpaceX 真 IPO，EchoStar 可以通过部分套现或抵押来修补资产负债表、换现金和减债，故事空间更大。
【Fiona的日报频道】2026-04-10
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 停火与和谈预期压低油价、推升美股。 美元指数收跌 ；黄金白银收涨，WTI 收涨 1.53% 至 97.97美元/桶，Brent 收跌 0.32% 至 96.40美元/桶；美股收涨以色列寻求与黎巴嫩和谈、海湾脆弱停火重燃希望。
2️⃣🌟中国产业通缩结束。 Bloomberg今天报道称，中国在经历三年多之后已走出工业品通缩，主要推手是伊朗战争扰动全球能源供应、抬高了能源成本。这个变化对中国顺周期、资源和工业利润预期都更重要。
3️⃣🌟资金面宽松反映信用需求偏弱。 Bloomberg称，中国货币市场出现少见错位，指向流动性堆积，但信用扩张还不强。
4️⃣ 其他中东相关新闻：特朗普警告伊朗不要收霍尔木兹海峡通行费、普京宣布东正教复活节停火32小时、以总理下令与黎巴嫩直接谈判、胡塞武装威胁收紧红海通行。说明“战事降温”还只是交易预期，不是地缘风险真正消失。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 Anthropic模型风波把美国最高监管层直接拉进场。 Bloomberg报道，因对 Anthropic 最新模型可能带来的网络安全风险感到担忧，美国财政部长 Bessent 和美联储主席 Powell 紧急向华尔街银行CEO发出警告。AI 现在不只是科技故事，也开始变成金融稳定与监管议题。
2️⃣ 阿里云领投AI视频生成公司生数科技。 Bloomberg称，阿里巴巴云业务领投了一轮 20亿元人民币（约2.93亿美元） 的融资，用于支持 ShengShu Technology。资本还在继续往中国生成式AI应用层下注。
3️⃣ 财新：医疗AI Agent 仍卡在数据、准确率和医院采购，三大障碍概括为：数据质量缺陷、准确率短板、医院采购流程慢。也就是说，应用需求是真的，但商业化和落地速度还没到“全面放量”阶段。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ Spirit AI 融资1.45亿美元。中国机器人初创公司 Spirit AI 已完成 1.45亿美元 融资，并且其机器人已经在京东门店里用于做咖啡。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣ 财新：卫星公司 Spacety 融资13亿元，推进IPO。公司自2015年成立以来已执行 21次任务、发射 38颗卫星。商业航天链条还在持续融资扩张。
2️⃣ CATL 空头面临轧空风险。 从 3月4日到4月8日，CATL 空头已累计面临约 5.06亿美元 账面亏损，而市场对其 4月15日 财报的“超预期风险”正在升温。锂电与储能链短线可能重新被资金盯上。
3️⃣ 中东动荡提升中国“避风港”属性。 财新分析称，在油价冲击和全球流动性紧张的背景下，稳定的中国债券收益率与相对有韧性的人民币，正在提升中国金融市场的避风港吸引力。对港股和中资资产情绪是边际正面。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 停火与和谈预期压低油价、推升美股。 美元指数收跌 ；黄金白银收涨，WTI 收涨 1.53% 至 97.97美元/桶，Brent 收跌 0.32% 至 96.40美元/桶；美股收涨以色列寻求与黎巴嫩和谈、海湾脆弱停火重燃希望。
2️⃣🌟中国产业通缩结束。 Bloomberg今天报道称，中国在经历三年多之后已走出工业品通缩，主要推手是伊朗战争扰动全球能源供应、抬高了能源成本。这个变化对中国顺周期、资源和工业利润预期都更重要。
3️⃣🌟资金面宽松反映信用需求偏弱。 Bloomberg称，中国货币市场出现少见错位，指向流动性堆积，但信用扩张还不强。
4️⃣ 其他中东相关新闻：特朗普警告伊朗不要收霍尔木兹海峡通行费、普京宣布东正教复活节停火32小时、以总理下令与黎巴嫩直接谈判、胡塞武装威胁收紧红海通行。说明“战事降温”还只是交易预期，不是地缘风险真正消失。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 Anthropic模型风波把美国最高监管层直接拉进场。 Bloomberg报道，因对 Anthropic 最新模型可能带来的网络安全风险感到担忧，美国财政部长 Bessent 和美联储主席 Powell 紧急向华尔街银行CEO发出警告。AI 现在不只是科技故事，也开始变成金融稳定与监管议题。
2️⃣ 阿里云领投AI视频生成公司生数科技。 Bloomberg称，阿里巴巴云业务领投了一轮 20亿元人民币（约2.93亿美元） 的融资，用于支持 ShengShu Technology。资本还在继续往中国生成式AI应用层下注。
3️⃣ 财新：医疗AI Agent 仍卡在数据、准确率和医院采购，三大障碍概括为：数据质量缺陷、准确率短板、医院采购流程慢。也就是说，应用需求是真的，但商业化和落地速度还没到“全面放量”阶段。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ Spirit AI 融资1.45亿美元。中国机器人初创公司 Spirit AI 已完成 1.45亿美元 融资，并且其机器人已经在京东门店里用于做咖啡。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣ 财新：卫星公司 Spacety 融资13亿元，推进IPO。公司自2015年成立以来已执行 21次任务、发射 38颗卫星。商业航天链条还在持续融资扩张。
2️⃣ CATL 空头面临轧空风险。 从 3月4日到4月8日，CATL 空头已累计面临约 5.06亿美元 账面亏损，而市场对其 4月15日 财报的“超预期风险”正在升温。锂电与储能链短线可能重新被资金盯上。
3️⃣ 中东动荡提升中国“避风港”属性。 财新分析称，在油价冲击和全球流动性紧张的背景下，稳定的中国债券收益率与相对有韧性的人民币，正在提升中国金融市场的避风港吸引力。对港股和中资资产情绪是边际正面。
关于两周的停火协议，我为自己的交易建立了一些场景预设，准备尝试一下期权交易。
1️⃣前提和时间轴：
⌚️4/8 停火宣布 → 4/10-4/24 伊斯兰堡谈判窗口（可延长） → 4/24 前后给出“框架协议/续停火/破局”信号。
油价与风险溢价：停火消息一出，WTI 一度重挫约 13–15%，布伦特跟跌，反映的是“最坏情景（海峡长期封锁+全面轰炸）”被部分移除，但地缘风险溢价不会马上归零。
2️⃣鹰派场景假设和措施
🎬如果事情不如我们期待的，两周内爆发冲突或者在停火期结束后重启打击，市场可能重新受到冲击
措施：用少量 OTM 油价 call / 买入油运股做鹰派对冲，现货仓位（主要为科技AI等成长板块）不动。
3️⃣增强反脆弱性
可能因为最近刚看完《反脆弱》没多久就经历了伊朗战争这一系列的事情，我也在思考应该增强自己仓位的反脆弱性。防务板块纳入考量。
1️⃣前提和时间轴：
⌚️4/8 停火宣布 → 4/10-4/24 伊斯兰堡谈判窗口（可延长） → 4/24 前后给出“框架协议/续停火/破局”信号。
油价与风险溢价：停火消息一出，WTI 一度重挫约 13–15%，布伦特跟跌，反映的是“最坏情景（海峡长期封锁+全面轰炸）”被部分移除，但地缘风险溢价不会马上归零。
2️⃣鹰派场景假设和措施
🎬如果事情不如我们期待的，两周内爆发冲突或者在停火期结束后重启打击，市场可能重新受到冲击
措施：用少量 OTM 油价 call / 买入油运股做鹰派对冲，现货仓位（主要为科技AI等成长板块）不动。
3️⃣增强反脆弱性
可能因为最近刚看完《反脆弱》没多久就经历了伊朗战争这一系列的事情，我也在思考应该增强自己仓位的反脆弱性。防务板块纳入考量。
昨天已经卖了部分这次抄底的仓位，主要还是基于对于“停火协议”这件事情执行度的不确信。
就像在之前很多次分享中我的观点：战争一旦超出预计时间（最初设定的4-6周），战争对于不同方的意义就变得不同。美国有最大的动力去停止战争，而以色列和伊朗却可能并非如此。
这也是我之前会说 “就怕这次Taco了，也停不下来。”
但是美股其实需要的很多时候，也就是一个信号罢了。需要总统告诉大家，他想要停下，想要退出这场不该开始的战争。
但是这一切和“事实停战”是不同的，“停火协议”也不等于霍尔木兹海峡重新开放，不等于石油和LNG的运量恢复到战前。
我倾向于4月份美国会渐渐退出战争，Trump会继续一通“我们赢麻了”的演说来表演“皇帝的新衣”。
但是罗生门的停战和未开放的海峡仍然是极大的不确定因素。保持一定的现金水位，随时再买。
就像在之前很多次分享中我的观点：战争一旦超出预计时间（最初设定的4-6周），战争对于不同方的意义就变得不同。美国有最大的动力去停止战争，而以色列和伊朗却可能并非如此。
这也是我之前会说 “就怕这次Taco了，也停不下来。”
但是美股其实需要的很多时候，也就是一个信号罢了。需要总统告诉大家，他想要停下，想要退出这场不该开始的战争。
但是这一切和“事实停战”是不同的，“停火协议”也不等于霍尔木兹海峡重新开放，不等于石油和LNG的运量恢复到战前。
我倾向于4月份美国会渐渐退出战争，Trump会继续一通“我们赢麻了”的演说来表演“皇帝的新衣”。
但是罗生门的停战和未开放的海峡仍然是极大的不确定因素。保持一定的现金水位，随时再买。
事实证明，市场经常是非理性的。
非理性的上涨，上涨的时候你的一切都是对的都是好的，好消息接踵而来。
非理性的下跌，下跌就是原罪，所有的利空突然出现。
但是有一些东西是真实的，财报是真实的，数据是真实的，产品是真实的。
感受情绪的同时保持理性和真实。
非理性的上涨，上涨的时候你的一切都是对的都是好的，好消息接踵而来。
非理性的下跌，下跌就是原罪，所有的利空突然出现。
但是有一些东西是真实的，财报是真实的，数据是真实的，产品是真实的。
感受情绪的同时保持理性和真实。
简单复盘这次成功抄底历程，后来发现可以简单概括为：
抄底➡️下跌➡️继续抄底➡️跌破位套牢➡️
不敢抄了选择祈祷➡️祈祷无效转移注意➡️反弹第一波回本➡️taco反弹第二波大赚
很难，左侧很难，有信心有逻辑才能拿得住，交易很难，需要好的判断加一点运气🍀
但我坚持做到了！
抄底➡️下跌➡️继续抄底➡️跌破位套牢➡️
不敢抄了选择祈祷➡️祈祷无效转移注意➡️反弹第一波回本➡️taco反弹第二波大赚
很难，左侧很难，有信心有逻辑才能拿得住，交易很难，需要好的判断加一点运气🍀
但我坚持做到了！
【Fiona的日报频道】2026-04-07
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 IMF 警告全球进入“高通胀、低增长”通道，滞胀风险再起。
2️⃣🌟 联合国警告，攻击伊朗电力和桥梁等民用基础设施可能违反国际法。
3️⃣两位美联储官员警告，通胀问题比就业问题更严重，支持收紧政策。 同一时间，中国央行 4 月 7 日开展了 8000 亿元、期限 3 个月（89 天） 的买断式逆回购操作，说明中美政策重心继续分化：美国更担心通胀，中国更强调流动性与稳增长。
4️⃣菲律宾 3 月通胀升至近 20 个月高位，油价冲击已开始落地到亚洲通胀。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 Samsung 季度利润大增 8 倍，AI memory 需求顶住了战争扰动。 Bloomberg 报道称，Samsung 的季度利润出现八倍增长，核心支撑来自云厂客户继续拉货 HBM 和数据中心相关芯片。对 AI 硬件链来说，这是非常强的基本面确认。
2️⃣ 阿里发布 Qwen 3.6-Plus，强化 agentic coding 与多模态代码生成。 Qwen 3.6-Plus 支持 100 万 token 上下文，Bailian 平台定价为 2 元/百万输入 token、12 元/百万输出 token，主打编程与代理能力。这意味着中国 AI 竞争正从“参数/榜单”转向“开发者工作流”。
3️⃣ AI 基建继续外溢到电力链。 泰国能源公司 Banpu 计划在美国投资至少 15 亿美元，直接押注数据中心带来的电力需求扩张。
━━ 能源新闻 ━━
1️⃣🌟 伊朗叫停两艘原本已获准通过霍尔木兹的卡塔尔 LNG 船。 这两艘船原本若顺利通过，将是 2 月 28 日冲突以来首批载货穿越霍尔木兹的 LNG 船；但 4 月 6 日被要求原地待命后，一艘改回卡塔尔，一艘改为“for orders”。Reuters 同时指出，霍尔木兹承载着全球约 20% 的石油与 LNG 流量，而伊朗此前打击已使卡塔尔 17% 的 LNG 出口能力受损，约 1280 万吨/年 的产能可能停摆 3–5 年。
2️⃣霍尔木兹关闭正在重塑中东产油国命运。 Reuters 估算，霍尔木兹关闭后，伊朗油收增 37%、阿曼增 26%、沙特增 4.3%，但缺乏替代外输通道的 伊拉克油收跌 76%、科威特跌 73%。
3️⃣ 财新：霍尔木兹危机反而可能给中国制造出口带来隐性优势。 财新评论认为，能源与物流冲击更重地打击了亚洲其他经济体与欧洲部分供应链，中国在制造与出口上的相对优势可能被动增强。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 IMF 警告全球进入“高通胀、低增长”通道，滞胀风险再起。
2️⃣🌟 联合国警告，攻击伊朗电力和桥梁等民用基础设施可能违反国际法。
3️⃣两位美联储官员警告，通胀问题比就业问题更严重，支持收紧政策。 同一时间，中国央行 4 月 7 日开展了 8000 亿元、期限 3 个月（89 天） 的买断式逆回购操作，说明中美政策重心继续分化：美国更担心通胀，中国更强调流动性与稳增长。
4️⃣菲律宾 3 月通胀升至近 20 个月高位，油价冲击已开始落地到亚洲通胀。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 Samsung 季度利润大增 8 倍，AI memory 需求顶住了战争扰动。 Bloomberg 报道称，Samsung 的季度利润出现八倍增长，核心支撑来自云厂客户继续拉货 HBM 和数据中心相关芯片。对 AI 硬件链来说，这是非常强的基本面确认。
2️⃣ 阿里发布 Qwen 3.6-Plus，强化 agentic coding 与多模态代码生成。 Qwen 3.6-Plus 支持 100 万 token 上下文，Bailian 平台定价为 2 元/百万输入 token、12 元/百万输出 token，主打编程与代理能力。这意味着中国 AI 竞争正从“参数/榜单”转向“开发者工作流”。
3️⃣ AI 基建继续外溢到电力链。 泰国能源公司 Banpu 计划在美国投资至少 15 亿美元，直接押注数据中心带来的电力需求扩张。
━━ 能源新闻 ━━
1️⃣🌟 伊朗叫停两艘原本已获准通过霍尔木兹的卡塔尔 LNG 船。 这两艘船原本若顺利通过，将是 2 月 28 日冲突以来首批载货穿越霍尔木兹的 LNG 船；但 4 月 6 日被要求原地待命后，一艘改回卡塔尔，一艘改为“for orders”。Reuters 同时指出，霍尔木兹承载着全球约 20% 的石油与 LNG 流量，而伊朗此前打击已使卡塔尔 17% 的 LNG 出口能力受损，约 1280 万吨/年 的产能可能停摆 3–5 年。
2️⃣霍尔木兹关闭正在重塑中东产油国命运。 Reuters 估算，霍尔木兹关闭后，伊朗油收增 37%、阿曼增 26%、沙特增 4.3%，但缺乏替代外输通道的 伊拉克油收跌 76%、科威特跌 73%。
3️⃣ 财新：霍尔木兹危机反而可能给中国制造出口带来隐性优势。 财新评论认为，能源与物流冲击更重地打击了亚洲其他经济体与欧洲部分供应链，中国在制造与出口上的相对优势可能被动增强。
三星Q1的财报有多好呢？一句话就是一个季度赚了超过之前一整年的钱。
营业利润约 57.2 兆韩元，同比暴增约 +755%，是去年同期 6.69 兆的 7.5 倍左右。Q4 刚创下 20.1 兆的历史新高，这季直接再冲到 57.2 兆，大概是上一季的接近 3 倍，斜率极陡。券商一致预期约 40 兆韩元，这次实际 57.2 兆，超出共识约 42%。
主要贡献者还是我们很熟悉的记忆体。DRAM 与 NAND 量价齐升是利润主因，内存价格 Q1 内部就“接近翻倍”，毛利率被指逼近 80–90% 区间。
HBM 进展：虽然过去在 HBM 上落后 SK，但报道提到 HBM4 量产/出货加速，叠加 AI 推理带来的传统 DRAM 需求，三星彻底变成 AI 数据中心 Capex 周期里的最大受益者之一。
营业利润约 57.2 兆韩元，同比暴增约 +755%，是去年同期 6.69 兆的 7.5 倍左右。Q4 刚创下 20.1 兆的历史新高，这季直接再冲到 57.2 兆，大概是上一季的接近 3 倍，斜率极陡。券商一致预期约 40 兆韩元，这次实际 57.2 兆，超出共识约 42%。
主要贡献者还是我们很熟悉的记忆体。DRAM 与 NAND 量价齐升是利润主因，内存价格 Q1 内部就“接近翻倍”，毛利率被指逼近 80–90% 区间。
HBM 进展：虽然过去在 HBM 上落后 SK，但报道提到 HBM4 量产/出货加速，叠加 AI 推理带来的传统 DRAM 需求，三星彻底变成 AI 数据中心 Capex 周期里的最大受益者之一。
【特朗普焦头烂额，歇斯底里的48小时】
过去两天，美国与伊朗间的局势，从狂轰滥炸到外交断线，正急速滑向关键的临界点。
这个周末，没有去海湖庄园的Trump在在疯狂暴走中：
4月5日，特朗普一边威胁伊朗一边狂飙脏话：
“伊朗必须在周二晚前打开霍尔木兹，否则 发电厂、桥梁全都炸...“Open the f**kin Strait… or you’ll be living in Hell.”
4月3日，一架双座 F-15E 在伊朗上空执行打击任务时，被伊朗防空火力击落，是这轮冲突中第一架在伊朗领空被正式击落的美军战机。两名机组成员弹射，一人较早获救，一人失联。
伊朗闻风而动，开出悬赏追杀：“抓到这名失踪美军军官获得6.6 万美元悬赏”——美军等于是和伊朗“比赛谁先找到他”。
经过近两天的拉锯，美军特种部队最终在伊朗西南山区找到那名受伤上校，将其转移至安全区域并秘密撤出伊朗，行动在 4 日深夜至 5 日凌晨之间完成。
但是这次营救的代价是巨大的 。为了营救，美军又搭进去一架 A-10，两架黑鹰被击落，一整串战损救一个人。一边感慨美军对生命的重视，但是对特朗普来说，巨大的羞辱和战争成本甩在他脸上。
从4月1日到4月5日战争剧main在剧烈升级中 ...
原本说“未来2-3周猛烈打击 + 谈判并行”；现在变成“48小时内决定一切 + 直接点名炸发电厂、炸桥”
第一次承认特种部队地面交火
美飞机坠毁和营救事件，美国空军神话幻灭。
伊朗的回击强势：不谈、不怕，只还击
伊朗外交部称最后通牒是“foolish and criminal”，完全拒绝谈判。革命卫队继续发射导弹，最新袭击命中以色列海法港工业区，造成伤亡。
强势回应：“若美方敢动民用设施，我们的回应将是毁灭性的。”
没有模糊空间——他们选择硬刚。
这48小时：比任何时候都更危险
特朗普在压力下孤注一掷，把“政治姿态”变成了“实际倒计时”。
如果海峡不开，周二的“Power Plant Day”可能不仅属于伊朗，而是整片中东。
这场歇斯底里的倒计时，正在逼近地缘政治的临界点。
过去两天，美国与伊朗间的局势，从狂轰滥炸到外交断线，正急速滑向关键的临界点。
这个周末，没有去海湖庄园的Trump在在疯狂暴走中：
4月5日，特朗普一边威胁伊朗一边狂飙脏话：
“伊朗必须在周二晚前打开霍尔木兹，否则 发电厂、桥梁全都炸...“Open the f**kin Strait… or you’ll be living in Hell.”
4月3日，一架双座 F-15E 在伊朗上空执行打击任务时，被伊朗防空火力击落，是这轮冲突中第一架在伊朗领空被正式击落的美军战机。两名机组成员弹射，一人较早获救，一人失联。
伊朗闻风而动，开出悬赏追杀：“抓到这名失踪美军军官获得6.6 万美元悬赏”——美军等于是和伊朗“比赛谁先找到他”。
经过近两天的拉锯，美军特种部队最终在伊朗西南山区找到那名受伤上校，将其转移至安全区域并秘密撤出伊朗，行动在 4 日深夜至 5 日凌晨之间完成。
但是这次营救的代价是巨大的 。为了营救，美军又搭进去一架 A-10，两架黑鹰被击落，一整串战损救一个人。一边感慨美军对生命的重视，但是对特朗普来说，巨大的羞辱和战争成本甩在他脸上。
从4月1日到4月5日战争剧main在剧烈升级中 ...
原本说“未来2-3周猛烈打击 + 谈判并行”；现在变成“48小时内决定一切 + 直接点名炸发电厂、炸桥”
第一次承认特种部队地面交火
美飞机坠毁和营救事件，美国空军神话幻灭。
伊朗的回击强势：不谈、不怕，只还击
伊朗外交部称最后通牒是“foolish and criminal”，完全拒绝谈判。革命卫队继续发射导弹，最新袭击命中以色列海法港工业区，造成伤亡。
强势回应：“若美方敢动民用设施，我们的回应将是毁灭性的。”
没有模糊空间——他们选择硬刚。
这48小时：比任何时候都更危险
特朗普在压力下孤注一掷，把“政治姿态”变成了“实际倒计时”。
如果海峡不开，周二的“Power Plant Day”可能不仅属于伊朗，而是整片中东。
这场歇斯底里的倒计时，正在逼近地缘政治的临界点。
【前瞻周报】2026-0406–0412
评语：本周主线非常明确：霍尔木兹海峡 + 油价 + 美国通胀数据。
1️⃣🌟 中东风险仍是第一变量。 Reuters 报道，特朗普要求伊朗在周二前重开霍尔木兹海峡，否则将面临更严厉打击；周一亚洲时段 Brent 一度涨至 $110.58，同时 OPEC+ 确认 5 月名义增产 20.6 万桶/日，但多国实际产量仍受战争破坏拖累。
2️⃣🌟 本周最重要宏观数据是美国 3 月 CPI。 这是伊朗战争后第一份完整反映能源冲击的美国通胀快照；市场预期 3 月 CPI 将明显走高，Reuters 提到市场当前焦点就是“战争信号如何映射到通胀”。
3️⃣🌟 Fed 纪要 + PCE + Q1 财报前哨会一起影响利率预期。 本周要看 FOMC 3 月会议纪要、2 月 PCE/个人收入支出，以及 Delta、Levi’s、Constellation Brands 等公司财报；Barron’s 提到，市场目前已把 6 月降息概率明显压低，而 Reuters 也称 Q1 标普盈利预期仍有 14.4% 的同比增速。
4️⃣ 美国 3 月非农强于预期，让 Fed 更有理由“继续等”。 3 月非农新增 17.8 万，显著高于 Reuters 调查的 6 万 预期；失业率从 4.4% 降至 4.3%。
5️⃣ 财新《The Week Ahead》提到，4/6–4/12 期间中国将实施新的短线交易监管规则，互联网平台价格行为新规生效；，2025 年中国“科技创新债”发行约 2.3 万亿元人民币，同比增长 87.5%，但主要受益者仍是国企和国资背景主体。
评语：本周主线非常明确：霍尔木兹海峡 + 油价 + 美国通胀数据。
1️⃣🌟 中东风险仍是第一变量。 Reuters 报道，特朗普要求伊朗在周二前重开霍尔木兹海峡，否则将面临更严厉打击；周一亚洲时段 Brent 一度涨至 $110.58，同时 OPEC+ 确认 5 月名义增产 20.6 万桶/日，但多国实际产量仍受战争破坏拖累。
2️⃣🌟 本周最重要宏观数据是美国 3 月 CPI。 这是伊朗战争后第一份完整反映能源冲击的美国通胀快照；市场预期 3 月 CPI 将明显走高，Reuters 提到市场当前焦点就是“战争信号如何映射到通胀”。
3️⃣🌟 Fed 纪要 + PCE + Q1 财报前哨会一起影响利率预期。 本周要看 FOMC 3 月会议纪要、2 月 PCE/个人收入支出，以及 Delta、Levi’s、Constellation Brands 等公司财报；Barron’s 提到，市场目前已把 6 月降息概率明显压低，而 Reuters 也称 Q1 标普盈利预期仍有 14.4% 的同比增速。
4️⃣ 美国 3 月非农强于预期，让 Fed 更有理由“继续等”。 3 月非农新增 17.8 万，显著高于 Reuters 调查的 6 万 预期；失业率从 4.4% 降至 4.3%。
5️⃣ 财新《The Week Ahead》提到，4/6–4/12 期间中国将实施新的短线交易监管规则，互联网平台价格行为新规生效；，2025 年中国“科技创新债”发行约 2.3 万亿元人民币，同比增长 87.5%，但主要受益者仍是国企和国资背景主体。
【Fiona的日报频道】2026-04-02
━━ 宏观要闻 ━━
评语：今天市场主线很明确——特朗普政府一边释放“接近结束”的信号，一边保留继续升级打击的威胁；盘后美股下跌，日韩股市大跌
1️⃣🌟 特朗普在黄金时段讲话前后，口径是“战争非常接近完成”，但也威胁未来两到三周对伊朗进行更猛烈打击。 Reuters 报道称，特朗普一方面表示美方“核心战略目标”已接近完成，另一方面又说若有需要将对伊朗实施“极其猛烈”的打击。短期停战希望破灭，股市大跌。
2️⃣🌟 国务卿 Marco Rubio 4 月 1 日表示，美方已经能看到伊朗战争的“终点线”；他同时称，美伊仍有沟通空间，存在直接会面的可能。
3️⃣🌟 伊朗对此并不买账。 伊朗议会副议长称“霍尔木兹海峡不会开放，我们没有举行过任何谈判，将来也不会”；美情报机构判断伊朗目前无意进行实质性谈判。
4️⃣ 特朗普把战争外溢到了盟友体系。特朗普称在北约未加入其对伊朗的战争后，他正认真考虑让美国退出北约；卫报也报道他公开表示“绝对”在考虑美国退出北约。这个信号对欧洲风险资产与地缘安全溢价都有影响。
5️⃣ 霍尔木兹海峡今天的新增变量，不是“是否关闭”，而是“谁来强行打开”。阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡；伊朗革命卫队称海峡局势“牢牢掌握在其手中”。这意味着风险焦点已从静态封锁，转向可能的军事破局。
6️⃣ 美国数据本身并不差，给了特朗普团队“拖时间”的空间。 美国3月 ADP 就业人数增加 6.2万人，高于市场预期的 4万人；ISM制造业 PMI 为 52.7，创 2022年8月以来新高。
━━ AI新闻 ━━
AI今天不是主线。
1️⃣Anthropic 据称将直接从 Broadcom 采购近100万颗 Google TPU v7 AI 芯片。 如果这一采购兑现，受益的不只是 TPU 链，也包括上游互连、封装与数据中心资本开支预期。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ Bloomberg：欧洲把 humanoid 视为缩小科技差距的机会。 Hexagon 的 Aeon 机器人已在 BMW 等工业客户测试，计划于 2026年 商业化；Neura Robotics 估值约 40亿欧元。这说明机器人赛道正在从“概念验证”进入“工业客户试用”。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 财新：海湾危机正在重塑全球化工市场。BASF 在中国的布局可能因海湾危机而受益，因为中国能源结构更分散、库存更充足，而美国及其他经济体面临更大的增长下修压力。
2️⃣ 中国航空公司将上调燃油附加费。 中国联合航空自 4月5日 起把国内航线燃油附加费由 10元/60元 和 20元/120元 两档上调，直接反映中东战争对航空燃油成本的传导。
3️⃣ 特朗普政府拟重塑钢铝关税。特朗普拟把成品钢铝关税统一调整为 25%。
4️⃣ 中东最大铝企全面停产，全球铝市短缺风险进一步升级。
━━ 宏观要闻 ━━
评语：今天市场主线很明确——特朗普政府一边释放“接近结束”的信号，一边保留继续升级打击的威胁；盘后美股下跌，日韩股市大跌
1️⃣🌟 特朗普在黄金时段讲话前后，口径是“战争非常接近完成”，但也威胁未来两到三周对伊朗进行更猛烈打击。 Reuters 报道称，特朗普一方面表示美方“核心战略目标”已接近完成，另一方面又说若有需要将对伊朗实施“极其猛烈”的打击。短期停战希望破灭，股市大跌。
2️⃣🌟 国务卿 Marco Rubio 4 月 1 日表示，美方已经能看到伊朗战争的“终点线”；他同时称，美伊仍有沟通空间，存在直接会面的可能。
3️⃣🌟 伊朗对此并不买账。 伊朗议会副议长称“霍尔木兹海峡不会开放，我们没有举行过任何谈判，将来也不会”；美情报机构判断伊朗目前无意进行实质性谈判。
4️⃣ 特朗普把战争外溢到了盟友体系。特朗普称在北约未加入其对伊朗的战争后，他正认真考虑让美国退出北约；卫报也报道他公开表示“绝对”在考虑美国退出北约。这个信号对欧洲风险资产与地缘安全溢价都有影响。
5️⃣ 霍尔木兹海峡今天的新增变量，不是“是否关闭”，而是“谁来强行打开”。阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡；伊朗革命卫队称海峡局势“牢牢掌握在其手中”。这意味着风险焦点已从静态封锁，转向可能的军事破局。
6️⃣ 美国数据本身并不差，给了特朗普团队“拖时间”的空间。 美国3月 ADP 就业人数增加 6.2万人，高于市场预期的 4万人；ISM制造业 PMI 为 52.7，创 2022年8月以来新高。
━━ AI新闻 ━━
AI今天不是主线。
1️⃣Anthropic 据称将直接从 Broadcom 采购近100万颗 Google TPU v7 AI 芯片。 如果这一采购兑现，受益的不只是 TPU 链，也包括上游互连、封装与数据中心资本开支预期。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ Bloomberg：欧洲把 humanoid 视为缩小科技差距的机会。 Hexagon 的 Aeon 机器人已在 BMW 等工业客户测试，计划于 2026年 商业化；Neura Robotics 估值约 40亿欧元。这说明机器人赛道正在从“概念验证”进入“工业客户试用”。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 财新：海湾危机正在重塑全球化工市场。BASF 在中国的布局可能因海湾危机而受益，因为中国能源结构更分散、库存更充足，而美国及其他经济体面临更大的增长下修压力。
2️⃣ 中国航空公司将上调燃油附加费。 中国联合航空自 4月5日 起把国内航线燃油附加费由 10元/60元 和 20元/120元 两档上调，直接反映中东战争对航空燃油成本的传导。
3️⃣ 特朗普政府拟重塑钢铝关税。特朗普拟把成品钢铝关税统一调整为 25%。
4️⃣ 中东最大铝企全面停产，全球铝市短缺风险进一步升级。
【Fiona的日报频道】2026-04-01
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟特朗普对于停止战争的渴望一下子刺激了市场。特朗普最新表示，预计美国将在两到三周内结束对伊朗的战争，暗示美国已基本实现其军事目标，并将霍尔木兹海峡问题的解决留给其他国家。特朗普团队提议不再以霍尔木兹海峡作为战争结束的前提。美股三大指数大涨。
2️⃣阿联酋拟联手美军武力强突霍尔木兹海峡
据华尔街日报报道，阿拉伯官员称，在遭受伊朗袭击后，阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡。此举将使阿联酋成为首个直接参战的海湾国家。
3️⃣🌟 欧元区经济出现“增长弱 + 通胀抬头”组合； 美国ISM制造业重新跌入收缩区间
Bloomberg：除CPI外，欧洲多项前瞻指标显示增长仍疲弱，但能源价格带动成本上行，市场开始重新交易“滞胀风险”。
4️⃣ 油价反弹，说明市场并未完全相信停火叙事
在前一日大跌后，原油出现反弹，说明资金仍对霍尔木兹运输风险保持溢价定价。
5️⃣ 美元指数维持强势区间震荡， 美国消费者信心内部结构分化
利率预期未明显转鸽，美元仍处高位，对黄金短期形成压制。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣智谱：2025年收入增长131.9%，综合毛利率41%。
2️⃣ Claude Code完整源代码疑似因npm配置失误遭泄露。
3️⃣ 英伟达向迈威尔投资20亿美元 推进硅光子合作。
4️⃣OpenAI完成1220亿美元融资，估值达8520亿美元。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX携手21家银行筹备IPO
金十数据4月1日讯，知情人士周二透露，SpaceX正与至少21家银行合作筹备其重磅IPO，这是近年来规模最大的承销团之一。此次IPO内部代号为“Apex”，预计于6月进行，估值将达1.75万亿美元。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟特朗普对于停止战争的渴望一下子刺激了市场。特朗普最新表示，预计美国将在两到三周内结束对伊朗的战争，暗示美国已基本实现其军事目标，并将霍尔木兹海峡问题的解决留给其他国家。特朗普团队提议不再以霍尔木兹海峡作为战争结束的前提。美股三大指数大涨。
2️⃣阿联酋拟联手美军武力强突霍尔木兹海峡
据华尔街日报报道，阿拉伯官员称，在遭受伊朗袭击后，阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡。此举将使阿联酋成为首个直接参战的海湾国家。
3️⃣🌟 欧元区经济出现“增长弱 + 通胀抬头”组合； 美国ISM制造业重新跌入收缩区间
Bloomberg：除CPI外，欧洲多项前瞻指标显示增长仍疲弱，但能源价格带动成本上行，市场开始重新交易“滞胀风险”。
4️⃣ 油价反弹，说明市场并未完全相信停火叙事
在前一日大跌后，原油出现反弹，说明资金仍对霍尔木兹运输风险保持溢价定价。
5️⃣ 美元指数维持强势区间震荡， 美国消费者信心内部结构分化
利率预期未明显转鸽，美元仍处高位，对黄金短期形成压制。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣智谱：2025年收入增长131.9%，综合毛利率41%。
2️⃣ Claude Code完整源代码疑似因npm配置失误遭泄露。
3️⃣ 英伟达向迈威尔投资20亿美元 推进硅光子合作。
4️⃣OpenAI完成1220亿美元融资，估值达8520亿美元。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX携手21家银行筹备IPO
金十数据4月1日讯，知情人士周二透露，SpaceX正与至少21家银行合作筹备其重磅IPO，这是近年来规模最大的承销团之一。此次IPO内部代号为“Apex”，预计于6月进行，估值将达1.75万亿美元。
市场总是在最好到最差之间横跳。最近无论是股市的表现，亦或是对内存股的态度似乎都证明了这一点。让我想起很久之前看过的一张图，股票的基本面是不变的，但是价格却随着市场情绪的变化反复横跳。
最近内存股跌的很惨，很多贴文开始说内存是一场骗局，和很多盘子/meme一样。我觉得这种说法很可笑。以美光为例，最新一季的财报收入是238亿美金。SK和三星的单季收入也达到了200-300+亿美金。这是真金白银，世界上能在一个季度赚这么多钱的公司屈指可数。这也是骗局？也是meme？
跌下来或许就是原罪。
内存的需求是真的，周期是存在的，但是这一轮的周期驱动力已经从曾经的消费电子更多转移到了企业级数据中心AI需求。当然这个需求也是有周期的。只是我们可以从各家的Capex看到，周期还是疯狂投入的增长期。
更多的担忧反而是对AI，各家现金流的压缩，战争对于市场的扰动，油价的巨幅波动，中东资金的撤出。
但我还是下注未来，如果AI是真的，AI是蓬勃的未来，那我仍相信今年的内存股。个人决策，非投资建议。
最近内存股跌的很惨，很多贴文开始说内存是一场骗局，和很多盘子/meme一样。我觉得这种说法很可笑。以美光为例，最新一季的财报收入是238亿美金。SK和三星的单季收入也达到了200-300+亿美金。这是真金白银，世界上能在一个季度赚这么多钱的公司屈指可数。这也是骗局？也是meme？
跌下来或许就是原罪。
内存的需求是真的，周期是存在的，但是这一轮的周期驱动力已经从曾经的消费电子更多转移到了企业级数据中心AI需求。当然这个需求也是有周期的。只是我们可以从各家的Capex看到，周期还是疯狂投入的增长期。
更多的担忧反而是对AI，各家现金流的压缩，战争对于市场的扰动，油价的巨幅波动，中东资金的撤出。
但我还是下注未来，如果AI是真的，AI是蓬勃的未来，那我仍相信今年的内存股。个人决策，非投资建议。
