今天日报里有关于内存的一条新闻值得关注：“国内 DDR5 内存价格已开始下探。”
是的，最近32GB DDR5-6000MHz 的价格已经从接近450美金下跌到了 $370–$380 左右。
有人说这才是 $MU $SDNK 等内存股回调的本质原因，而不仅仅是谷歌的论文。
美光现在超过一半收入来自 DRAM，而 DRAM 里 DDR5/LPDDR5 已经是主力代际，服务器端几乎全面 DDR5 化，因此 DDR5 跌价会直接打到营收和毛利率，是一条“主线产品”的 ASP 压力。
大家担心的是每次血洗内存的“周期”又要席卷而来。
但是有一点和以往不同的是，这次推动内存荒的需求来自“AI+数据中心”。
换句话说：
如果跌的是“PC/消费级 DDR5 为主”的那一块，而“AI 服务器 DDR5 + HBM”依然长期供不应求、美光有议价权，那么公司整体 ROE 和现金流仍能被拖住。
是的，最近32GB DDR5-6000MHz 的价格已经从接近450美金下跌到了 $370–$380 左右。
有人说这才是 $MU $SDNK 等内存股回调的本质原因，而不仅仅是谷歌的论文。
美光现在超过一半收入来自 DRAM，而 DRAM 里 DDR5/LPDDR5 已经是主力代际，服务器端几乎全面 DDR5 化，因此 DDR5 跌价会直接打到营收和毛利率，是一条“主线产品”的 ASP 压力。
大家担心的是每次血洗内存的“周期”又要席卷而来。
但是有一点和以往不同的是，这次推动内存荒的需求来自“AI+数据中心”。
换句话说：
如果跌的是“PC/消费级 DDR5 为主”的那一块，而“AI 服务器 DDR5 + HBM”依然长期供不应求、美光有议价权，那么公司整体 ROE 和现金流仍能被拖住。
【Fiona的日报频道】 2026-03-30
——宏观新闻——
1️⃣🌟周末 美国和以色列轰炸了伊朗的电厂、钢厂，作为回应，伊朗袭击了阿联酋和巴林的铝厂，导致全球铝产能受损，中东铝产能占全球9%，欧洲30%的铝进口来自中东。而胡赛武装宣布参战，封锁曼德海峡，大量船只暂停红海和霍尔木兹的航程，全部绕道改行好望角，航程和时间增加70%。
2️⃣🌟 风险资产继续承压。原油重新进入“供应冲击定价”。伊朗革命卫队宣称霍尔木兹海峡已关闭，叠加其他能源中断消息，WTI 上周五收涨 7.85% 至 101.51美元/桶，布伦特收涨 5.13% 至 106.38美元/桶。彭博同日还报道称，特朗普表示美国可能“拿走伊朗的石油”，甚至考虑控制哈尔克岛出口枢纽，显示地缘升级风险并未消退。
3️⃣🌟 霍尔木兹并非“完全锁死”，而是进入“选择性放行”阶段。金十列出：马来西亚滞留油轮、泰国油轮、驶往印度的两艘LPG油轮，以及巴基斯坦20艘船只，均在与伊朗协调后获准通过海峡。交易含义是：供给未完全中断，但运输风险溢价将长期化。
4️⃣ 美股上周五继续下跌，日本市场今早继续受油价与日元双重扰动，港股/韩股均下跌中。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣ 字节跳动称其通过数十亿美元芯片投入、顶尖人才争夺和社交流量优势，在中国AI竞争中拉开身位。
2️⃣ AI 硬件链并未降温。彭博今天报道称，JX Advanced Metals 计划加大对芯片与信息技术材料的投资，理由是半导体需求持续走强；这更像 AI 基础设施需求外溢到上游材料环节的信号。
3️⃣ 国内 DDR5 内存价格已开始下探，但专家认为“价格将持续下探，只是时间跨度较长”。这说明 AI 带来的高端存储紧张，并未阻止通用内存进入新一轮价格调整。
4️⃣中国通用人工智能与“AI 代币”数据再刷纪录。国家数据局披露，中国日均 AI Token 使用量从 2024 年初的 1000 亿激增到 2025 年底的 100 万亿，预计 2026 年 3 月将超 140 万亿；中国大模型的周度调用量已连续数周超过美国，全球前三名均为中国产模型。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ 财新上周最新机器人主线之一是 Pony AI：公司在中国两个城市实现 robotaxi 单车盈利，截至 2026年3月 车队规模扩大到 1,446辆；其 2025年Q4 robotaxi 收入同比增长 159.5% 至 4660万元人民币，但全年 non-GAAP 仍亏损 12亿元人民币。这条更像“商业化验证前进一步，但远未进入全面盈利期”。
2️⃣ 中韩机器人合作：宇树科技与韩国 Rovigos 正探索具身智能合作，方向包括物流与服务机器人调度平台；不过报道同时指出，数据系统碎片化和供应链约束仍是主要瓶颈。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 铝是今天最值得看的品种。彭博称，伊朗对阿联酋与巴林两处铝厂发动打击后，铝价一度上涨约 6%。
2️⃣ 能源冲击已经向下游扩散。彭博称，澳大利亚上周汽油价格升至历史新高，政策层面正讨论削减部分燃油税费；韩国考虑在油价上涨时启动资源危机三级响应。这说明“高油价→消费端通胀”的传导已经开始。
3️⃣ 中国将结束太阳能出口退税、航空公司将提高燃油附加费；这与中东局势导致的能源和运输成本上行是一条逻辑线。
——宏观新闻——
1️⃣🌟周末 美国和以色列轰炸了伊朗的电厂、钢厂，作为回应，伊朗袭击了阿联酋和巴林的铝厂，导致全球铝产能受损，中东铝产能占全球9%，欧洲30%的铝进口来自中东。而胡赛武装宣布参战，封锁曼德海峡，大量船只暂停红海和霍尔木兹的航程，全部绕道改行好望角，航程和时间增加70%。
2️⃣🌟 风险资产继续承压。原油重新进入“供应冲击定价”。伊朗革命卫队宣称霍尔木兹海峡已关闭，叠加其他能源中断消息，WTI 上周五收涨 7.85% 至 101.51美元/桶，布伦特收涨 5.13% 至 106.38美元/桶。彭博同日还报道称，特朗普表示美国可能“拿走伊朗的石油”，甚至考虑控制哈尔克岛出口枢纽，显示地缘升级风险并未消退。
3️⃣🌟 霍尔木兹并非“完全锁死”，而是进入“选择性放行”阶段。金十列出：马来西亚滞留油轮、泰国油轮、驶往印度的两艘LPG油轮，以及巴基斯坦20艘船只，均在与伊朗协调后获准通过海峡。交易含义是：供给未完全中断，但运输风险溢价将长期化。
4️⃣ 美股上周五继续下跌，日本市场今早继续受油价与日元双重扰动，港股/韩股均下跌中。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣ 字节跳动称其通过数十亿美元芯片投入、顶尖人才争夺和社交流量优势，在中国AI竞争中拉开身位。
2️⃣ AI 硬件链并未降温。彭博今天报道称，JX Advanced Metals 计划加大对芯片与信息技术材料的投资，理由是半导体需求持续走强；这更像 AI 基础设施需求外溢到上游材料环节的信号。
3️⃣ 国内 DDR5 内存价格已开始下探，但专家认为“价格将持续下探，只是时间跨度较长”。这说明 AI 带来的高端存储紧张，并未阻止通用内存进入新一轮价格调整。
4️⃣中国通用人工智能与“AI 代币”数据再刷纪录。国家数据局披露，中国日均 AI Token 使用量从 2024 年初的 1000 亿激增到 2025 年底的 100 万亿，预计 2026 年 3 月将超 140 万亿；中国大模型的周度调用量已连续数周超过美国，全球前三名均为中国产模型。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ 财新上周最新机器人主线之一是 Pony AI：公司在中国两个城市实现 robotaxi 单车盈利，截至 2026年3月 车队规模扩大到 1,446辆；其 2025年Q4 robotaxi 收入同比增长 159.5% 至 4660万元人民币，但全年 non-GAAP 仍亏损 12亿元人民币。这条更像“商业化验证前进一步，但远未进入全面盈利期”。
2️⃣ 中韩机器人合作：宇树科技与韩国 Rovigos 正探索具身智能合作，方向包括物流与服务机器人调度平台；不过报道同时指出，数据系统碎片化和供应链约束仍是主要瓶颈。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 铝是今天最值得看的品种。彭博称，伊朗对阿联酋与巴林两处铝厂发动打击后，铝价一度上涨约 6%。
2️⃣ 能源冲击已经向下游扩散。彭博称，澳大利亚上周汽油价格升至历史新高，政策层面正讨论削减部分燃油税费；韩国考虑在油价上涨时启动资源危机三级响应。这说明“高油价→消费端通胀”的传导已经开始。
3️⃣ 中国将结束太阳能出口退税、航空公司将提高燃油附加费；这与中东局势导致的能源和运输成本上行是一条逻辑线。
关于Google’s TurboQuant 和美光/内存稍微说几句。
随着今天TurboQuant的发布， $MU $WDC $SNDK 均下跌。市场一致认为这一新技术为何冲击存储芯片股。
什么是TurboQuant呢？
ta是一种把 AI「记忆占用」压缩 6倍、推理速度提升最多 8倍、几乎不损失准确性的算法。
因此他可以极大改变AI的成本结构，让长上下文能力大爆发。这也自然意味着，原本我们所认为的内存缺口，可能会大大降低。
必然，短期对内存股是巨大的冲击。但是长期来看，更低的成本让应用大爆发成为可能。单位内存需求下降而总需求上升，他本质上解决的是效率问题。
$MU 本年均已售罄，且在AI需求总量增长的背景下，内存需求仍然增长，最多增长曲线变缓。高利润率高增长➕好价格，我还是买上了。
抄底了一部分看看👀接这种风险还是不小的，非投资建议。
随着今天TurboQuant的发布， $MU $WDC $SNDK 均下跌。市场一致认为这一新技术为何冲击存储芯片股。
什么是TurboQuant呢？
ta是一种把 AI「记忆占用」压缩 6倍、推理速度提升最多 8倍、几乎不损失准确性的算法。
因此他可以极大改变AI的成本结构，让长上下文能力大爆发。这也自然意味着，原本我们所认为的内存缺口，可能会大大降低。
必然，短期对内存股是巨大的冲击。但是长期来看，更低的成本让应用大爆发成为可能。单位内存需求下降而总需求上升，他本质上解决的是效率问题。
$MU 本年均已售罄，且在AI需求总量增长的背景下，内存需求仍然增长，最多增长曲线变缓。高利润率高增长➕好价格，我还是买上了。
抄底了一部分看看👀接这种风险还是不小的，非投资建议。
【Fiona的日报频道】2026-03-25
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 现货黄金企稳回升，结束日线九连跌。世界黄金协会：受地缘政治风险推动，更多央行将增持黄金。
2️⃣🌟菲律宾宣布国家能源紧急状态。
3️⃣民调：特朗普支持率降至重返白宫以来最低。
4️⃣消息人士称，特朗普政府预计最快于周三放宽夏季汽油法规，以抑制能源价格。欧盟推迟原定4月15日提交的永久禁止进口俄油提案。
5️⃣美国拟停火1个月，15点结束伊朗冲突方案曝光。伊朗方面称“非敌对船只”可在与伊朗协调后通过霍尔木兹海峡
6️⃣ 美、布两油尾盘跳水。市场交易“短期停火可能性上升”，地缘溢价出现回吐。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣SK海力士：目标实现超过100万亿韩元的净现金规模。目标于2026年下半年实现美国存托凭证上市。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX计划最早于本周提交IPO申请，拟募资超750亿美元。
2️⃣贵金属、有色金属期货涨幅扩大，沪银涨超9%，铂、钯涨超7%，碳酸锂涨超5%，沪金涨超4%，沪锡、多晶硅涨超3%，沪铜、国际铜、铝合金涨超1%，沪铝、沪镍涨近1%。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 现货黄金企稳回升，结束日线九连跌。世界黄金协会：受地缘政治风险推动，更多央行将增持黄金。
2️⃣🌟菲律宾宣布国家能源紧急状态。
3️⃣民调：特朗普支持率降至重返白宫以来最低。
4️⃣消息人士称，特朗普政府预计最快于周三放宽夏季汽油法规，以抑制能源价格。欧盟推迟原定4月15日提交的永久禁止进口俄油提案。
5️⃣美国拟停火1个月，15点结束伊朗冲突方案曝光。伊朗方面称“非敌对船只”可在与伊朗协调后通过霍尔木兹海峡
6️⃣ 美、布两油尾盘跳水。市场交易“短期停火可能性上升”，地缘溢价出现回吐。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣SK海力士：目标实现超过100万亿韩元的净现金规模。目标于2026年下半年实现美国存托凭证上市。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX计划最早于本周提交IPO申请，拟募资超750亿美元。
2️⃣贵金属、有色金属期货涨幅扩大，沪银涨超9%，铂、钯涨超7%，碳酸锂涨超5%，沪金涨超4%，沪锡、多晶硅涨超3%，沪铜、国际铜、铝合金涨超1%，沪铝、沪镍涨近1%。
带着问题看财报 $MU 这次财报的关键看什么？
1️⃣管理层会不会进一步量化 HBM 的订单能见度？比如 2026 年出货规模、收入占比的目标区间？会不会在 Q&A 里被分析师追问 NVDA 平台的具体进展，从而释放更多「用订单说话」的信号？
2️⃣HBM的良率有重大变化么？HBM4何时量产？
3️⃣下季指引比本季业绩更重要！management 对下一季 revenue / GM / supply tightness 怎么讲？
4️⃣资本开支/CapEx花在了哪里？是否可以转化为收益？高强度投资还要持续多久？
5️⃣HBM 是否继续 sold-out？如果 Micron 确认 2027 HBM 订单开始锁定，市场会重新定价 memory 板块。
6️⃣DRAM / NAND 的基本盘如何？
7️⃣HBM 在报表里扮演的是「主角」还是「抬轿的人」？那HBM对于财报的贡献值是多少？
1️⃣管理层会不会进一步量化 HBM 的订单能见度？比如 2026 年出货规模、收入占比的目标区间？会不会在 Q&A 里被分析师追问 NVDA 平台的具体进展，从而释放更多「用订单说话」的信号？
2️⃣HBM的良率有重大变化么？HBM4何时量产？
3️⃣下季指引比本季业绩更重要！management 对下一季 revenue / GM / supply tightness 怎么讲？
4️⃣资本开支/CapEx花在了哪里？是否可以转化为收益？高强度投资还要持续多久？
5️⃣HBM 是否继续 sold-out？如果 Micron 确认 2027 HBM 订单开始锁定，市场会重新定价 memory 板块。
6️⃣DRAM / NAND 的基本盘如何？
7️⃣HBM 在报表里扮演的是「主角」还是「抬轿的人」？那HBM对于财报的贡献值是多少？
最近把 $RDDT 加进了观察列表。YTD 40%的回调，但是基本面依然强劲，尤其是夸张的毛利率和不错的增长速度。
核心的争议（利空）是最近的董事会/insider频频卖出股票被。直到Director Sarah Farrell买入价值 $1.38 million的股票。
市场在炒作的数据授权 / API目前占比不到10%，但是高速增长中（>100% YoY）。Reddit的长文本 + 语境 + 互动对 LLM 来说是极高价值训练数据。
核心的争议（利空）是最近的董事会/insider频频卖出股票被。直到Director Sarah Farrell买入价值 $1.38 million的股票。
市场在炒作的数据授权 / API目前占比不到10%，但是高速增长中（>100% YoY）。Reddit的长文本 + 语境 + 互动对 LLM 来说是极高价值训练数据。
特朗普的国家反恐中心（NCTC）主任辞职，明确表明原因是无法认同目前对伊朗的战争。内部的裂痕也在扩大。
https://x.com/adam65207241/status/2033905924021071894?s=46
https://x.com/adam65207241/status/2033905924021071894?s=46
【Fiona的日报频道】2026-03-17（周二）
本周绝对的中心一定是GTC GTC（AI与半导体），再多加一个关注应该是OFC(讨论光学的未来）
━━ 宏观要闻 ━━
📌评语：今天主线从“油价恐慌”转成“油价回落 + 风险资产修复 + 贸易/增长线接棒”。
1️⃣🌟 周一美元、美债、油价同步回落，全球股市反弹。
2️⃣🌟 中美巴黎会谈出现“初步共识”。 中方代表李成钢称双方团队已就部分议题取得初步共识，并同意研究建立促进双边贸易投资的合作机制。这让今天市场的关注点，从纯粹地缘风险，开始转向贸易与增长预期。
3️⃣ 今日宏观日程：北京时间 11:30 澳洲联储公布利率决议，12:30 澳洲联储主席布洛克开发布会；18:00 德国与欧元区公布 3 月 ZEW 经济景气指数；22:00 美国公布 2 月成屋签约销售指数月率 与 2 月谘商会领先指标月率；次日 4:30 公布 API 原油库存。
━━ AI新闻 ━━
GTC/OFC系列新闻我会另开文来写。这里概括一些中国AI板块的重大新闻。
1️⃣🌟 阿里整合 AI 业务，CEO 吴泳铭直接挂帅新部门。说明阿里在把 AI 从“多线试验”转到“统一推进”。
2️⃣ 字节暂停 Seedance 2.0 全球发布，版权争议开始反噬 AI 视频商业化。 模型在中国短剧行业仍受欢迎，但全球推广遭遇影视公司、工会和监管方版权压力，且当前定价为视频生成与编辑每百万 tokens 28–46 元人民币。这说明 AI 应用层已不只是拼模型效果，也要过版权和合规关。
3️⃣ 腾讯加入 OpenClaw 赞助阵营，Agent 生态继续升温。 财新披露，腾讯云已成为 OpenClaw 官方 sponsor，腾讯还把 OpenClaw 集成进 QQ 和 企业微信 等产品。
━━ 机器人新闻 ━━
无独立事件，但港股/A股的 OpenClaw、机器人、光通信一起走强，说明资金仍在追逐“AI 应用 + 具身智能”链条。
━━ 产业新闻 ━━
📌评语：产业端今天最值得看的是中东冲击后的物流重构，以及中国铝链条的相对受益。
1️⃣🌟 财新：首艘中国超级油轮绕开霍尔木兹，从红海装载沙特原油回国。招商轮船运营的 VLCC “凯景” 已于 3 月 16 日凌晨 通过曼德海峡，预计把 220 万桶 沙特原油运往福建湄洲湾港，并成为冲突升级后首艘绕开霍尔木兹、改走红海回中国的中国超级油轮。财新还写到，新路线目前只能覆盖此前约 40%–50% 的非伊朗原油运输量，说明物流替代正在发生，但效率仍远不及原航线。
2️⃣更多氧化铝转向中国，中国铝厂反而可能受益。 Bloomberg 3 月 17 日指出，美以伊战争使更多原本流向中东的氧化铝改道进入中国，这会增加中国氧化铝供应、提升国内铝冶炼厂利润，对中国铝链偏正面。
3️⃣ 中东航空货运开始恢复，但路线已北移。 中国—中东空运正在恢复，不过航线改经土耳其、阿塞拜疆和沙特，说明战争对物流链的影响正在从“中断”转向“重构”。
本周绝对的中心一定是GTC GTC（AI与半导体），再多加一个关注应该是OFC(讨论光学的未来）
━━ 宏观要闻 ━━
📌评语：今天主线从“油价恐慌”转成“油价回落 + 风险资产修复 + 贸易/增长线接棒”。
1️⃣🌟 周一美元、美债、油价同步回落，全球股市反弹。
2️⃣🌟 中美巴黎会谈出现“初步共识”。 中方代表李成钢称双方团队已就部分议题取得初步共识，并同意研究建立促进双边贸易投资的合作机制。这让今天市场的关注点，从纯粹地缘风险，开始转向贸易与增长预期。
3️⃣ 今日宏观日程：北京时间 11:30 澳洲联储公布利率决议，12:30 澳洲联储主席布洛克开发布会；18:00 德国与欧元区公布 3 月 ZEW 经济景气指数；22:00 美国公布 2 月成屋签约销售指数月率 与 2 月谘商会领先指标月率；次日 4:30 公布 API 原油库存。
━━ AI新闻 ━━
GTC/OFC系列新闻我会另开文来写。这里概括一些中国AI板块的重大新闻。
1️⃣🌟 阿里整合 AI 业务，CEO 吴泳铭直接挂帅新部门。说明阿里在把 AI 从“多线试验”转到“统一推进”。
2️⃣ 字节暂停 Seedance 2.0 全球发布，版权争议开始反噬 AI 视频商业化。 模型在中国短剧行业仍受欢迎，但全球推广遭遇影视公司、工会和监管方版权压力，且当前定价为视频生成与编辑每百万 tokens 28–46 元人民币。这说明 AI 应用层已不只是拼模型效果，也要过版权和合规关。
3️⃣ 腾讯加入 OpenClaw 赞助阵营，Agent 生态继续升温。 财新披露，腾讯云已成为 OpenClaw 官方 sponsor，腾讯还把 OpenClaw 集成进 QQ 和 企业微信 等产品。
━━ 机器人新闻 ━━
无独立事件，但港股/A股的 OpenClaw、机器人、光通信一起走强，说明资金仍在追逐“AI 应用 + 具身智能”链条。
━━ 产业新闻 ━━
📌评语：产业端今天最值得看的是中东冲击后的物流重构，以及中国铝链条的相对受益。
1️⃣🌟 财新：首艘中国超级油轮绕开霍尔木兹，从红海装载沙特原油回国。招商轮船运营的 VLCC “凯景” 已于 3 月 16 日凌晨 通过曼德海峡，预计把 220 万桶 沙特原油运往福建湄洲湾港，并成为冲突升级后首艘绕开霍尔木兹、改走红海回中国的中国超级油轮。财新还写到，新路线目前只能覆盖此前约 40%–50% 的非伊朗原油运输量，说明物流替代正在发生，但效率仍远不及原航线。
2️⃣更多氧化铝转向中国，中国铝厂反而可能受益。 Bloomberg 3 月 17 日指出，美以伊战争使更多原本流向中东的氧化铝改道进入中国，这会增加中国氧化铝供应、提升国内铝冶炼厂利润，对中国铝链偏正面。
3️⃣ 中东航空货运开始恢复，但路线已北移。 中国—中东空运正在恢复，不过航线改经土耳其、阿塞拜疆和沙特，说明战争对物流链的影响正在从“中断”转向“重构”。
美光财报前瞻 polymarket显示财报超预期概率98%，那财报还有什么看点？多空博弈又有哪些
欢迎阅读⬇️ https://x.com/nft_hu/status/2032754546766999673?s=46
欢迎阅读⬇️ https://x.com/nft_hu/status/2032754546766999673?s=46
Citrini Effect和 $HIMX
拥挤的光学交易也说明了市场欣欣向荣？但这是否已经是顶点了呢？
$HIMX 会是下一个光学黑马么？“纳米压印光刻制造光纤阵列”是否会带领他走出旧周期，走进新时代呢？
https://hntrbrk.com/himax/
拥挤的光学交易也说明了市场欣欣向荣？但这是否已经是顶点了呢？
$HIMX 会是下一个光学黑马么？“纳米压印光刻制造光纤阵列”是否会带领他走出旧周期，走进新时代呢？
https://hntrbrk.com/himax/
HUNTERBROOK
Himax: Stealth Supplier for Nvidia's Optics Revolution
Clues indicate it may be supplying Apple's new smart glasses, too.
【Fiona的日报频道】2026-03-13（周五）
━━ 宏观要闻 ━━
📌评语：今天的主线是油价再冲高 + 降息预期继续被挤出 + 美元重新占优。
1️⃣🌟 美元、美债、油价同步走强。
2️⃣🌟市场对今年美联储降息的押注进一步收缩。 市场已经把对美联储 2026 全年降息预期削减至 20 个基点左右，也就是“不足一次完整降息”；特朗普再次呼吁鲍威尔“立刻降息”。
3️⃣🌟 财新：航运虽有修复，但霍尔木兹仍未恢复常态。 CMA CGM 在暂停 10 天 后恢复海湾订舱，但仍绕开霍尔木兹海峡，改走“海运+陆运”替代路线；报道同时提到，相关扰动已推动运价飙升 135%，并在 3 月 8 日 时影响到全球近 15% 的航空货运运力。
4️⃣ 新加坡称如能源价格继续冲击，将准备援助企业与居民。 这说明中东冲突带来的能源通胀风险，已经从“市场交易变量”转向“政策应对变量”。
━━ AI新闻 ━━
📌评语：AI 线今天更像“中美估值切换 + 中国本土AI产业加速兑现”。
1️⃣ Bloomberg：有基金经理开始明确主张“中国AI龙头比美国同行更便宜”。 Bloomberg 报道称，部分投资者认为中国AI巨头相较美国同行提供了更高的上行空间，背后逻辑是估值折价与本土应用扩散。
2️⃣ AI 立法推进 + 寒武纪业绩反转。 财新 3 月 13 日科技简报称，中国正加快人工智能立法；同时寒武纪（Cambricon）公布 2025 年净利润 21 亿元人民币，相比 2024 年亏损 4.52 亿元 显著反转，全年营收同比增长 453.2% 至 65 亿元。同一简报还提到，AI 视频生成创业公司 AIsphere 完成 3 亿美元 融资。
3️⃣ Bloomberg：OpenClaw 热潮使中国成为“Agentic AI”的最大实验场之一。 这条更偏应用层，说明中国AI竞争已经从“大模型发布”转向“代理型AI落地和用户扩散”。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ 优必选完成对锋龙股份控制权变更。 Jin10 A 股盘前要闻显示，锋龙股份控股股东已变更为 优必选，实际控制人变更为 周剑；本次协议转让已于 2026 年 3 月 11 日 完成过户。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣ IEA 大幅下调石油供应增长预期。IEA 认为中东战争造成“史上最大石油供应中断”，并在同一篇期货早餐里提到，高盛判断如果霍尔木兹海峡 3 月运输持续低迷，油价有可能超过 2008 年峰值。
2️⃣特朗普政府拟暂停《琼斯法案》以平抑油价。 这属于“用物流规则缓解供给瓶颈”的政策尝试，本质上说明高油价已经开始迫使政策层面对运输体系动手。
3️⃣ 财新：国内汽车市场可能要到 2026 年下半年才恢复同比增长。 补贴退坡和新能源车十年免税期结束后，中国汽车内需走弱，年内车市同比恢复可能要等到 2026 年下半年。
━━ 加密新闻 ━━
币市今天偏强，ETF 资金趋势仍有修复迹象。
1️⃣ BTC / ETH 最新价格：BTC 报 71,598 美元；ETH 报 2,111.16 美元。
2️⃣ ETF 方向仍偏正面。 CoinDesk 在 3 月 10 日报道称，上周美国现货比特币 ETF 约录得 5.68 亿美元 净流入；3 月 5 日又报道称，当日现货比特币 ETF 单日净流入约 1.55 亿美元，延续了两周流入趋势
━━ 宏观要闻 ━━
📌评语：今天的主线是油价再冲高 + 降息预期继续被挤出 + 美元重新占优。
1️⃣🌟 美元、美债、油价同步走强。
2️⃣🌟市场对今年美联储降息的押注进一步收缩。 市场已经把对美联储 2026 全年降息预期削减至 20 个基点左右，也就是“不足一次完整降息”；特朗普再次呼吁鲍威尔“立刻降息”。
3️⃣🌟 财新：航运虽有修复，但霍尔木兹仍未恢复常态。 CMA CGM 在暂停 10 天 后恢复海湾订舱，但仍绕开霍尔木兹海峡，改走“海运+陆运”替代路线；报道同时提到，相关扰动已推动运价飙升 135%，并在 3 月 8 日 时影响到全球近 15% 的航空货运运力。
4️⃣ 新加坡称如能源价格继续冲击，将准备援助企业与居民。 这说明中东冲突带来的能源通胀风险，已经从“市场交易变量”转向“政策应对变量”。
━━ AI新闻 ━━
📌评语：AI 线今天更像“中美估值切换 + 中国本土AI产业加速兑现”。
1️⃣ Bloomberg：有基金经理开始明确主张“中国AI龙头比美国同行更便宜”。 Bloomberg 报道称，部分投资者认为中国AI巨头相较美国同行提供了更高的上行空间，背后逻辑是估值折价与本土应用扩散。
2️⃣ AI 立法推进 + 寒武纪业绩反转。 财新 3 月 13 日科技简报称，中国正加快人工智能立法；同时寒武纪（Cambricon）公布 2025 年净利润 21 亿元人民币，相比 2024 年亏损 4.52 亿元 显著反转，全年营收同比增长 453.2% 至 65 亿元。同一简报还提到，AI 视频生成创业公司 AIsphere 完成 3 亿美元 融资。
3️⃣ Bloomberg：OpenClaw 热潮使中国成为“Agentic AI”的最大实验场之一。 这条更偏应用层，说明中国AI竞争已经从“大模型发布”转向“代理型AI落地和用户扩散”。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ 优必选完成对锋龙股份控制权变更。 Jin10 A 股盘前要闻显示，锋龙股份控股股东已变更为 优必选，实际控制人变更为 周剑；本次协议转让已于 2026 年 3 月 11 日 完成过户。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣ IEA 大幅下调石油供应增长预期。IEA 认为中东战争造成“史上最大石油供应中断”，并在同一篇期货早餐里提到，高盛判断如果霍尔木兹海峡 3 月运输持续低迷，油价有可能超过 2008 年峰值。
2️⃣特朗普政府拟暂停《琼斯法案》以平抑油价。 这属于“用物流规则缓解供给瓶颈”的政策尝试，本质上说明高油价已经开始迫使政策层面对运输体系动手。
3️⃣ 财新：国内汽车市场可能要到 2026 年下半年才恢复同比增长。 补贴退坡和新能源车十年免税期结束后，中国汽车内需走弱，年内车市同比恢复可能要等到 2026 年下半年。
━━ 加密新闻 ━━
币市今天偏强，ETF 资金趋势仍有修复迹象。
1️⃣ BTC / ETH 最新价格：BTC 报 71,598 美元；ETH 报 2,111.16 美元。
2️⃣ ETF 方向仍偏正面。 CoinDesk 在 3 月 10 日报道称，上周美国现货比特币 ETF 约录得 5.68 亿美元 净流入；3 月 5 日又报道称，当日现货比特币 ETF 单日净流入约 1.55 亿美元，延续了两周流入趋势
