其实大多数领导会面不谈太多事，毕竟又欢迎仪式又晚宴的，真正能谈事的时间太少了，要谈的事又太多太重要。
正式峰会通常只是签字时间，事情几个月前都谈好了。这样领导一见面，一大堆协议成果签好了可以发新闻稿宣传，大家都有面儿。
但是这次会面太曲折，特朗普这人又不走寻常路，要谈的事又过于敏感，比如台湾问题。所以应该会有一些重要‼️议题在一对一或小范围会谈（通常1-2小时）里进行，这也会帮助建立个人信任。
正式峰会通常只是签字时间，事情几个月前都谈好了。这样领导一见面，一大堆协议成果签好了可以发新闻稿宣传，大家都有面儿。
但是这次会面太曲折，特朗普这人又不走寻常路，要谈的事又过于敏感，比如台湾问题。所以应该会有一些重要‼️议题在一对一或小范围会谈（通常1-2小时）里进行，这也会帮助建立个人信任。
黄仁勋最后一刻登机始末整理（美东时间）：
🟡5月11日，白宫公布的17位随行CEO名单中，黄仁勋并不在列，引发外界猜测：美国政府放松芯片出口管制的意愿有限。
黄仁勋此前接受采访时曾表示，如果受邀，他愿意参加此次访问。
🟡据CNBC知情人士透露，特朗普在看到媒体报道"访团没有黄仁勋"之后，亲自致电黄仁勋，邀请他加入。
🟡美东时间5月12日下午，马斯克、库克、高通、美光、Meta、高盛、波音等17位CEO从华盛顿 Joint Base Andrews 登机
🟡美东时间5月12日晚上9:36，黄仁勋被目击在空军一号于阿拉斯加经停加油期间登上飞机。
值得注意的是，在安克雷奇加油停靠期间，特朗普本人并没有下飞机，黄仁勋是直接走上舷梯登机的
🟡美东时间晚上11:09，特朗普随后在 Truth Social 发文："Jensen is currently on Air Force One and, unless I ask him to leave, which is highly unlikely, CNBC's reporting is incorrect."
一些重要发言：
🚩英伟达在声明中称，“黄仁勋应特朗普的邀请出席峰会，以支持美国和本届政府的目标。”
🚩白宫发言人的解释则轻描淡写："行程刚好安排上了。”
一些“为何最后一刻”的猜测：
1️⃣鹰派主导了初始名单，舆论发酵和商业诉求的叠加，迫使特朗普在最后一刻纠偏。
2️⃣特朗普的主动纠偏
这是目前最有据可查的解释。特朗普本人看到媒体报道后亲自打电话。特朗普在犹豫不定后，最终向外界传递了一个明确信号：在对华问题上，白宫并非只有鹰派的声音。
3️⃣谈判筹码的刻意设计，走“先抑后扬”的剧本。
4️⃣芯片出口松绑已有初步共识
临行前"反转"让黄仁勋登机 → 向北京释放善意，打开谈判空间。
🟡5月11日，白宫公布的17位随行CEO名单中，黄仁勋并不在列，引发外界猜测：美国政府放松芯片出口管制的意愿有限。
黄仁勋此前接受采访时曾表示，如果受邀，他愿意参加此次访问。
🟡据CNBC知情人士透露，特朗普在看到媒体报道"访团没有黄仁勋"之后，亲自致电黄仁勋，邀请他加入。
🟡美东时间5月12日下午，马斯克、库克、高通、美光、Meta、高盛、波音等17位CEO从华盛顿 Joint Base Andrews 登机
🟡美东时间5月12日晚上9:36，黄仁勋被目击在空军一号于阿拉斯加经停加油期间登上飞机。
值得注意的是，在安克雷奇加油停靠期间，特朗普本人并没有下飞机，黄仁勋是直接走上舷梯登机的
🟡美东时间晚上11:09，特朗普随后在 Truth Social 发文："Jensen is currently on Air Force One and, unless I ask him to leave, which is highly unlikely, CNBC's reporting is incorrect."
一些重要发言：
🚩英伟达在声明中称，“黄仁勋应特朗普的邀请出席峰会，以支持美国和本届政府的目标。”
🚩白宫发言人的解释则轻描淡写："行程刚好安排上了。”
一些“为何最后一刻”的猜测：
1️⃣鹰派主导了初始名单，舆论发酵和商业诉求的叠加，迫使特朗普在最后一刻纠偏。
2️⃣特朗普的主动纠偏
这是目前最有据可查的解释。特朗普本人看到媒体报道后亲自打电话。特朗普在犹豫不定后，最终向外界传递了一个明确信号：在对华问题上，白宫并非只有鹰派的声音。
3️⃣谈判筹码的刻意设计，走“先抑后扬”的剧本。
4️⃣芯片出口松绑已有初步共识
临行前"反转"让黄仁勋登机 → 向北京释放善意，打开谈判空间。
稍微仔细解读一下这个算力期货交易，里面值得注意的细节不少：
1️⃣这次CME的合作方是Silicon Data
他是谁？——他们做的事类似算力界的"普氏能源资讯"：每天发布按需租用GPU的基准价格指数。
2️⃣为什么现在推这个产品？
除了AI算力市场的不断壮大的基本面，也有算力价格极具波动性这一特性加持。
近期，GPU租用市场价格波动极大，H100现货价一度从每小时$2跌到$0.5以下再反弹，云厂商和AI公司面临巨大的成本不确定性。这和2000年代初天然气市场催生能源衍生品的逻辑高度相似。
3️⃣谁会需要这个产品？
♟️AI公司/初创企业——锁定未来训练成本
♟️云服务商（AWS/Azure等）——对冲GPU采购价格
♟️对冲基金——纯交易
这其实是算力市场成熟化和壮大的重要标志，他称得起衍生品市场。算力期货一旦成熟，会让GPU租用市场的价格更透明，对数据中心REITs和算力平台 $CRWV $NBIS的估值逻辑也将提供更多实时数据。
1️⃣这次CME的合作方是Silicon Data
他是谁？——他们做的事类似算力界的"普氏能源资讯"：每天发布按需租用GPU的基准价格指数。
2️⃣为什么现在推这个产品？
除了AI算力市场的不断壮大的基本面，也有算力价格极具波动性这一特性加持。
近期，GPU租用市场价格波动极大，H100现货价一度从每小时$2跌到$0.5以下再反弹，云厂商和AI公司面临巨大的成本不确定性。这和2000年代初天然气市场催生能源衍生品的逻辑高度相似。
3️⃣谁会需要这个产品？
♟️AI公司/初创企业——锁定未来训练成本
♟️云服务商（AWS/Azure等）——对冲GPU采购价格
♟️对冲基金——纯交易
这其实是算力市场成熟化和壮大的重要标志，他称得起衍生品市场。算力期货一旦成熟，会让GPU租用市场的价格更透明，对数据中心REITs和算力平台 $CRWV $NBIS的估值逻辑也将提供更多实时数据。
短期有一个回调的可能性是极大的。
今晚的市场已经开始下跌，停火协议摇摇欲坠，中美会面不知道会谈出个什么，高企的CPI，最近炸裂的半导体，创纪录的多日期权交易量。木柴已经堆的满满，只需要一个火星儿。
有一个回调不是坏事，后续也可以走的更健康。
今晚的市场已经开始下跌，停火协议摇摇欲坠，中美会面不知道会谈出个什么，高企的CPI，最近炸裂的半导体，创纪录的多日期权交易量。木柴已经堆的满满，只需要一个火星儿。
有一个回调不是坏事，后续也可以走的更健康。
本周大事很多，最值得关注的是:
一是川普入京，八年来首次美国总统访华，可能重塑中美贸易格局；
二是Fed主席易主，鲍威尔5月15日卸任，Warsh接棒后的政策信号将重新定价
所有利率敏感资产。
本次峰会核心议题：
1️⃣贸易关税：2025年10月峰会将对华关税从57%降至47%，此次是否进一步下调
2️⃣稀土协议续签：中方稀土出口管制是北京最重要的战略筹码，协议"仍然有效但接近到期"
3️⃣波音大单：中国航空公司可能采购约500架飞机，波音CEO直言"100%取决于峰会结果"
4️⃣伊朗战争：贝森特已表示伊朗将是峰会讨论议题；北京上周接待伊朗外长，正在积极斡旋停火
5️⃣半导体和AI
一是川普入京，八年来首次美国总统访华，可能重塑中美贸易格局；
二是Fed主席易主，鲍威尔5月15日卸任，Warsh接棒后的政策信号将重新定价
所有利率敏感资产。
本次峰会核心议题：
1️⃣贸易关税：2025年10月峰会将对华关税从57%降至47%，此次是否进一步下调
2️⃣稀土协议续签：中方稀土出口管制是北京最重要的战略筹码，协议"仍然有效但接近到期"
3️⃣波音大单：中国航空公司可能采购约500架飞机，波音CEO直言"100%取决于峰会结果"
4️⃣伊朗战争：贝森特已表示伊朗将是峰会讨论议题；北京上周接待伊朗外长，正在积极斡旋停火
5️⃣半导体和AI
终于可以出一个小火箭文章合集了，在你最扬眉吐气的时候。
翻倍是结果，但不是过程。持有 $RBLK 快一年了，其实说真的持仓体验不算太好。ATM卖股票会跌，Neutron推迟会跌，储箱破裂新闻后盘后大跌。
但是坚定的从未离开，只有逢低加仓。只有研究了解相信，才能坚持到现在。我喜欢很多太空的电影，喜欢沙漠观星，希望在我有生之年，平民去太空也能成为现实。
1️⃣美股第二增长曲线https://x.com/nft_hu/status/1994662713059152063?s=20
2️⃣去年第一次发长文介绍https://x.com/nft_hu/status/1998672508007100835?s=20
3️⃣低点发文，长文：<在 SpaceX 阴影下，悄悄长成的第二个太空巨头> 股价58-60的时候边写边加仓
https://x.com/nft_hu/status/2039257756943986849?s=20
3️⃣Peter Beck 其人和创业故事、公司文化、精神，推荐一读https://x.com/nft_hu/status/2045080910907977749
4️⃣NASA新规对于太空股的影响，最利好SpaceX，间接利好 $RKLB
https://x.com/nft_hu/status/2050745693372043630?s=20
5️⃣最新财报信息 https://x.com/nft_hu/status/2052543433919852586?s=20
6️⃣最近的整合收购
https://x.com/nft_hu/status/2045054306412544227?s=20
7️⃣保密客户的大订单
https://x.com/nft_hu/status/2052541091824763104?s=20
8️⃣新买了机械臂公司
https://x.com/nft_hu/status/2052547260463083928?s=20
9️⃣CEO自砍年薪到1美金，为了请更多好的工程师
https://x.com/nft_hu/status/2046520899063754752?s=20
翻倍是结果，但不是过程。持有 $RBLK 快一年了，其实说真的持仓体验不算太好。ATM卖股票会跌，Neutron推迟会跌，储箱破裂新闻后盘后大跌。
但是坚定的从未离开，只有逢低加仓。只有研究了解相信，才能坚持到现在。我喜欢很多太空的电影，喜欢沙漠观星，希望在我有生之年，平民去太空也能成为现实。
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2️⃣去年第一次发长文介绍https://x.com/nft_hu/status/1998672508007100835?s=20
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7️⃣保密客户的大订单
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8️⃣新买了机械臂公司
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9️⃣CEO自砍年薪到1美金，为了请更多好的工程师
https://x.com/nft_hu/status/2046520899063754752?s=20
【Fiona日报】2026-05-06 周三
━━ 今日最重要一件事 ━━
AMD盘后跳涨15%，Intel当日创历史新高，Micron HBM卖到年底。
市场不再问"AI需不需要算力"，现在的问题是"谁来供应这些算力"。
在Nvidia 5月20日财报之前，半导体板块将持续接棒指数上行——但Palantir
跌7%和Shopify跌16%同时提醒：高PE叙事股没有业绩支撑时，财报就是清算日。
━━ 市场快照 ━━
标普500 7,259.22 ▲ +0.81%（历史新高）
纳斯达克 25,326.13 ▲ +1.03%（历史新高）
道指 49,298.25 ▲ +0.73%
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟🌟【风险最高】霍尔木兹停火脆弱
周一美军护送两艘商船穿越霍尔木兹时与伊朗交火，阿联酋富查伊拉港遭无人机袭击起火。国防部长Hegseth警告若谈判破裂将恢复"大规模作战行动"；IMF警告若冲突延续至2027年、油价维持$125/桶，将触发"更严重的全球经济后果"。周二因停火勉强维持，油价才得以从高位回撤3.9%。
🌟🌟🌟【重大事件】Fed FOMC自1992年来最分裂票数维持利率，Powell暗示6月可能转向
4月29日FOMC以历史最分裂票数维持基准利率3.50–3.75%不变。Powell明确表示"能源上涨未见顶，需先看到能源和关税冲击结束再降息"，并直接暗示"转向可能最早在下次会议（6月）发生"——意指不排除加息。目前市场定价12月加息概率约15%。
🌟🌟【交易机会】AMD盘后跳涨15%，数据中心营收$58亿（+57% YoY）
Q1总营收$103亿（+38% YoY，超预期约$4亿），非GAAP EPS $1.37（超预期$1.25），AI GPU出货持续爬坡。数据中心业务$58亿已连续多季创新高，AI算力供不应求格局确认。
→ 交易逻辑：今日AMD高开或消化部分利好；更值得关注的是Nvidia 5月20日——AMD已为AI芯片需求设下高基准，Nvidia若不能超越这一数字，将面临"买预期卖事实"的系统性回调风险。
🌟🌟【市场结构】Intel历史新高（+12.9%），苹果代工传闻重塑供应链格局
Bloomberg报道苹果与Intel及三星就处理器代工展开初步洽谈，若落实将打破台积电对苹果的长期独占。同日Micron（+11%）HBM产品已售罄至2026年底，AI内存短缺格局确认。
🌟【持续观察】JOLTS 3月招聘人数激增65.5万，就业韧性支持"高利率更久"
3月职位空缺689万（略超市场预期680万），招聘人数激增65.5万至555万，招聘率升至3.5%。数据强化了Fed无需着急降息的论据，配合ISM服务业价格指数走强，通胀顽固性仍在。
━━ 今日财报重点（5月6日）━━
- Coinbase（COIN）盘后
━━ 今日最重要一件事 ━━
AMD盘后跳涨15%，Intel当日创历史新高，Micron HBM卖到年底。
市场不再问"AI需不需要算力"，现在的问题是"谁来供应这些算力"。
在Nvidia 5月20日财报之前，半导体板块将持续接棒指数上行——但Palantir
跌7%和Shopify跌16%同时提醒：高PE叙事股没有业绩支撑时，财报就是清算日。
━━ 市场快照 ━━
标普500 7,259.22 ▲ +0.81%（历史新高）
纳斯达克 25,326.13 ▲ +1.03%（历史新高）
道指 49,298.25 ▲ +0.73%
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟🌟【风险最高】霍尔木兹停火脆弱
周一美军护送两艘商船穿越霍尔木兹时与伊朗交火，阿联酋富查伊拉港遭无人机袭击起火。国防部长Hegseth警告若谈判破裂将恢复"大规模作战行动"；IMF警告若冲突延续至2027年、油价维持$125/桶，将触发"更严重的全球经济后果"。周二因停火勉强维持，油价才得以从高位回撤3.9%。
🌟🌟🌟【重大事件】Fed FOMC自1992年来最分裂票数维持利率，Powell暗示6月可能转向
4月29日FOMC以历史最分裂票数维持基准利率3.50–3.75%不变。Powell明确表示"能源上涨未见顶，需先看到能源和关税冲击结束再降息"，并直接暗示"转向可能最早在下次会议（6月）发生"——意指不排除加息。目前市场定价12月加息概率约15%。
🌟🌟【交易机会】AMD盘后跳涨15%，数据中心营收$58亿（+57% YoY）
Q1总营收$103亿（+38% YoY，超预期约$4亿），非GAAP EPS $1.37（超预期$1.25），AI GPU出货持续爬坡。数据中心业务$58亿已连续多季创新高，AI算力供不应求格局确认。
→ 交易逻辑：今日AMD高开或消化部分利好；更值得关注的是Nvidia 5月20日——AMD已为AI芯片需求设下高基准，Nvidia若不能超越这一数字，将面临"买预期卖事实"的系统性回调风险。
🌟🌟【市场结构】Intel历史新高（+12.9%），苹果代工传闻重塑供应链格局
Bloomberg报道苹果与Intel及三星就处理器代工展开初步洽谈，若落实将打破台积电对苹果的长期独占。同日Micron（+11%）HBM产品已售罄至2026年底，AI内存短缺格局确认。
🌟【持续观察】JOLTS 3月招聘人数激增65.5万，就业韧性支持"高利率更久"
3月职位空缺689万（略超市场预期680万），招聘人数激增65.5万至555万，招聘率升至3.5%。数据强化了Fed无需着急降息的论据，配合ISM服务业价格指数走强，通胀顽固性仍在。
━━ 今日财报重点（5月6日）━━
- Coinbase（COIN）盘后
回顾一下，美光 $MU是我今年最看好，也对我的盈利做出最大的贡献的一直股票。 虽然卖飞了不少 $MUU , 但是正股已经从第一次买入的230涨到了如今的670，并一直持有。
从去年底的第一波存储上涨存储荒，到Google turboQuant 新模型可能冲击存储需求，到现在人人都说存储是AI瓶颈。我的想法一直都没有改变过，内存是这一轮AI最为受益的板块。
那让我们看看过去7个月，我关于美光的观点和文章。
1️⃣去年11月12日，内存分类科普文：知道不同行内存的特性和用途，你才知道这一轮缺的是什么？供不应求直接转化为定价能力，最终体现在利润率的飙升上。https://x.com/nft_hu/status/1988539054997295258?s=20
也是我第一次开始研究美光。
2️⃣1月11日，第一篇美光长文《从 DRAM 的伤疤，到 HBM 的野望：2026 年的美光值不值得追？》，也是我大量建仓美光的起点。
https://x.com/nft_hu/status/2010201229499216269?s=20
3️⃣1月19日，美国商务部发推文“表扬”美光，美光承诺在美国投资额度已经从最初的750 亿美元扩大到 2000 亿美元。
https://x.com/nft_hu/status/2013152939154551127?s=20
4️⃣1月20日，为什么这一轮内存缺乏是结构性的，而非周期性的：https://x.com/nft_hu/status/2013463653929177334?s=20
5️⃣3月14日，美光长文第二篇，财报前看点
https://x.com/nft_hu/status/2032764784215732715?s=20
6️⃣3月30日，美光最近新进展。这也是暴跌之下坚定加仓美光。
https://x.com/nft_hu/status/2038601114602619201?s=20
6️⃣我解析的TurboQuant和美光之间的关系，也是我低点加仓的逻辑
https://x.com/nft_hu/status/2036824266188996693?s=20
7️⃣美光关键产品时间节点：
https://x.com/nft_hu/status/2010708190137303419?s=20
从去年底的第一波存储上涨存储荒，到Google turboQuant 新模型可能冲击存储需求，到现在人人都说存储是AI瓶颈。我的想法一直都没有改变过，内存是这一轮AI最为受益的板块。
那让我们看看过去7个月，我关于美光的观点和文章。
1️⃣去年11月12日，内存分类科普文：知道不同行内存的特性和用途，你才知道这一轮缺的是什么？供不应求直接转化为定价能力，最终体现在利润率的飙升上。https://x.com/nft_hu/status/1988539054997295258?s=20
也是我第一次开始研究美光。
2️⃣1月11日，第一篇美光长文《从 DRAM 的伤疤，到 HBM 的野望：2026 年的美光值不值得追？》，也是我大量建仓美光的起点。
https://x.com/nft_hu/status/2010201229499216269?s=20
3️⃣1月19日，美国商务部发推文“表扬”美光，美光承诺在美国投资额度已经从最初的750 亿美元扩大到 2000 亿美元。
https://x.com/nft_hu/status/2013152939154551127?s=20
4️⃣1月20日，为什么这一轮内存缺乏是结构性的，而非周期性的：https://x.com/nft_hu/status/2013463653929177334?s=20
5️⃣3月14日，美光长文第二篇，财报前看点
https://x.com/nft_hu/status/2032764784215732715?s=20
6️⃣3月30日，美光最近新进展。这也是暴跌之下坚定加仓美光。
https://x.com/nft_hu/status/2038601114602619201?s=20
6️⃣我解析的TurboQuant和美光之间的关系，也是我低点加仓的逻辑
https://x.com/nft_hu/status/2036824266188996693?s=20
7️⃣美光关键产品时间节点：
https://x.com/nft_hu/status/2010708190137303419?s=20
5月对于英伟达来说格外的重要。
———————————————————
5月中旬，习近平和特朗普的见面，芯片限制大概率是一个绕不开的话题。如果这次谈话可以松动现有的禁令，让一部分芯片出口中国，这对于英伟达 $NVDA的中国市场来说，将会是非常大的增长。（毕竟是从0出发）
最近国产芯片替代吵得沸沸扬扬，尤其是Deepseek V4接入了华为的 CANN 生态。不过根据我现有调研的结果，国产替代较为可行的部分是推理Reasoning的部分，在训练上，英伟达的GPU仍然是最优解。
但这其实也警醒了市场，不管有没有美国的芯片，中国的AI都会向前发展。中国的AI市场和开发者规模并不亚于美国。资源约束在一定时间内会对其形成掣肘，但也会倒逼其进步。
为何不在中国发展出一个完全独立于美国的AI产业链之前，把类似英伟达GPU这样的产品内嵌进他的生态，这样双方的依存程度高，才会为未来的博弈谈判留有空间和价值。
——————————————————
5月20日，英伟达财报日。
这不只是英伟达的考试，也是整个AI行业的晴雨表。
英伟达龙头地位不会改变，但有很多其他变量和信号值得关注：
1️⃣CUDA的护城河地位是否松动？
Vibe Coding让CUDA花费十余年无数工程师建立起来的护城河松动。AI 写的 kernel 已经比专家更强，跨平台编程的成熟也让迁移成本降低。
2️⃣各大云厂商自研芯片降低英伟达的市占率
3️⃣英伟达是否可以保持高增速？
4️⃣英伟达是否可以保持高利润率？
英伟达作为硬件厂商可以保持极高利润率的背后也是其一整套软件基建搭铸起来的。那如果去CUDA的生态高速发展，利润率会如何变动。
这些问题都会影响到英伟达该如何定价这一关键问题。
既是英伟达如何给他的芯片定价，
也是如何被资本市场定价。
———————————————————
5月中旬，习近平和特朗普的见面，芯片限制大概率是一个绕不开的话题。如果这次谈话可以松动现有的禁令，让一部分芯片出口中国，这对于英伟达 $NVDA的中国市场来说，将会是非常大的增长。（毕竟是从0出发）
最近国产芯片替代吵得沸沸扬扬，尤其是Deepseek V4接入了华为的 CANN 生态。不过根据我现有调研的结果，国产替代较为可行的部分是推理Reasoning的部分，在训练上，英伟达的GPU仍然是最优解。
但这其实也警醒了市场，不管有没有美国的芯片，中国的AI都会向前发展。中国的AI市场和开发者规模并不亚于美国。资源约束在一定时间内会对其形成掣肘，但也会倒逼其进步。
为何不在中国发展出一个完全独立于美国的AI产业链之前，把类似英伟达GPU这样的产品内嵌进他的生态，这样双方的依存程度高，才会为未来的博弈谈判留有空间和价值。
——————————————————
5月20日，英伟达财报日。
这不只是英伟达的考试，也是整个AI行业的晴雨表。
英伟达龙头地位不会改变，但有很多其他变量和信号值得关注：
1️⃣CUDA的护城河地位是否松动？
Vibe Coding让CUDA花费十余年无数工程师建立起来的护城河松动。AI 写的 kernel 已经比专家更强，跨平台编程的成熟也让迁移成本降低。
2️⃣各大云厂商自研芯片降低英伟达的市占率
3️⃣英伟达是否可以保持高增速？
4️⃣英伟达是否可以保持高利润率？
英伟达作为硬件厂商可以保持极高利润率的背后也是其一整套软件基建搭铸起来的。那如果去CUDA的生态高速发展，利润率会如何变动。
这些问题都会影响到英伟达该如何定价这一关键问题。
既是英伟达如何给他的芯片定价，
也是如何被资本市场定价。
在习特会即将到来之前，预测一下这次他们可能会聊的议题。目前预定的访华时间是5月14-15日。
🇨🇳🇺🇸 习特会 核心议题猜测
📌 台湾问题
中国方面表明台湾问题将是习特会的首要议题。（在两人去年10月韩国会面时，习近平未提及此议题。）
📌 中东问题（伊朗与能源）
敏感程度不亚于台湾问题。
目前问题的优势和主动权在东大。
⚠️科技半体芯片
如果芯片出口管制松绑成真，NVDA、AMD、AVGO等美国公司均将受益。
⚠️稀土等核心产业供应链
MP · USAR · CRML等均受影响。其实谈的好对于美国的稀土股不见得是正面影响。毕竟他们在成本上和中国稀土相比并没有什么竞争优势。
🟢 其他可能议题
关税
农产品采购（中期选举，特朗普需要稳定农业州选民信心，尤其是中东之战推高了他们的肥料成本）
其他地缘政治：俄乌
芬太尼
🇨🇳🇺🇸 习特会 核心议题猜测
📌 台湾问题
中国方面表明台湾问题将是习特会的首要议题。（在两人去年10月韩国会面时，习近平未提及此议题。）
📌 中东问题（伊朗与能源）
敏感程度不亚于台湾问题。
目前问题的优势和主动权在东大。
⚠️科技半体芯片
如果芯片出口管制松绑成真，NVDA、AMD、AVGO等美国公司均将受益。
⚠️稀土等核心产业供应链
MP · USAR · CRML等均受影响。其实谈的好对于美国的稀土股不见得是正面影响。毕竟他们在成本上和中国稀土相比并没有什么竞争优势。
🟢 其他可能议题
关税
农产品采购（中期选举，特朗普需要稳定农业州选民信心，尤其是中东之战推高了他们的肥料成本）
其他地缘政治：俄乌
芬太尼
【Fiona日报】2026-05-05 周二
━━ 今日最重要一件事 ━━
"Project Freedom"是今日定价的核心变量。
特朗普周日宣布出动15,000名士兵、100架以上舰载与陆基飞机强行打开霍尔木兹海峡，
UAE周一遭伊朗导弹拦截，双方互相否认对方的海峡攻击说法。
结果很清晰：市场在"外交进展"与"直接军事升级"之间的每一次摇摆，
都被能源板块直接定价。WTI单日从$101回拉至$107+。
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟🌟【风险最高】
Project Freedom 升级 → UAE遭伊朗导弹袭击，伊朗警告击沉任何进入霍尔木兹的美军舰艇
🌟🌟🌟【重大事件】
Palantir Q1暴牛：收入$1.63B（+85% YoY），EPS $0.33（预期$0.28），
净利润环比4倍至$8.7亿；Q2指引$1.80B，超市场7.4%
→ 交易逻辑：PLTR盘后+17%。AI国防/政府合同逻辑被彻底验证。
中期看，这是伊朗战争催生AI军事支出超级周期的第一份财报样本；
短期看，若今日收盘维持涨幅，PLTR一线估值将重新扩张。
🌟🌟【市场结构】
30年期美债突破5.1%，CPI已达3.3%（3月），通胀预期再定价
→ 交易逻辑：长端上行直接压缩成长股估值空间。
黄金从$5,100回落至$4,570，反映的不是避险需求消失，
而是"高利率延续"预期胜过"地缘避险"需求。
🌟🌟【持续观察】
BTC短暂摸$80K随后回落，关键阻力$80,700（短期持有者成本线）未有效突破
→ 交易逻辑：ETF 4月净流入约$2.44B，链上鲸鱼持续增持；加密监管CLARITY法案
仍是5月最大催化剂。
━━ 今日财报重点 ━━
🔲 AMD（今日收盘后）— 预期EPS $1.29（+34% YoY），收入 $9.89B（+33%）
→ AI芯片竞争格局最直接的标尺。Nvidia 5/20才报，AMD是本周唯一能确认
🔲 今日宏观数据提示
- ISM服务业PMI（10:00 ET）：前值54.0，低于2月56.1，继续下滑则"软着陆"担忧升温
- JOLTS职位空缺：预演周五NFP，需关注职位空缺是否持续走弱
- ADP就业（周三）
━━ 今日最重要一件事 ━━
"Project Freedom"是今日定价的核心变量。
特朗普周日宣布出动15,000名士兵、100架以上舰载与陆基飞机强行打开霍尔木兹海峡，
UAE周一遭伊朗导弹拦截，双方互相否认对方的海峡攻击说法。
结果很清晰：市场在"外交进展"与"直接军事升级"之间的每一次摇摆，
都被能源板块直接定价。WTI单日从$101回拉至$107+。
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟🌟【风险最高】
Project Freedom 升级 → UAE遭伊朗导弹袭击，伊朗警告击沉任何进入霍尔木兹的美军舰艇
🌟🌟🌟【重大事件】
Palantir Q1暴牛：收入$1.63B（+85% YoY），EPS $0.33（预期$0.28），
净利润环比4倍至$8.7亿；Q2指引$1.80B，超市场7.4%
→ 交易逻辑：PLTR盘后+17%。AI国防/政府合同逻辑被彻底验证。
中期看，这是伊朗战争催生AI军事支出超级周期的第一份财报样本；
短期看，若今日收盘维持涨幅，PLTR一线估值将重新扩张。
🌟🌟【市场结构】
30年期美债突破5.1%，CPI已达3.3%（3月），通胀预期再定价
→ 交易逻辑：长端上行直接压缩成长股估值空间。
黄金从$5,100回落至$4,570，反映的不是避险需求消失，
而是"高利率延续"预期胜过"地缘避险"需求。
🌟🌟【持续观察】
BTC短暂摸$80K随后回落，关键阻力$80,700（短期持有者成本线）未有效突破
→ 交易逻辑：ETF 4月净流入约$2.44B，链上鲸鱼持续增持；加密监管CLARITY法案
仍是5月最大催化剂。
━━ 今日财报重点 ━━
🔲 AMD（今日收盘后）— 预期EPS $1.29（+34% YoY），收入 $9.89B（+33%）
→ AI芯片竞争格局最直接的标尺。Nvidia 5/20才报，AMD是本周唯一能确认
🔲 今日宏观数据提示
- ISM服务业PMI（10:00 ET）：前值54.0，低于2月56.1，继续下滑则"软着陆"担忧升温
- JOLTS职位空缺：预演周五NFP，需关注职位空缺是否持续走弱
- ADP就业（周三）
昨晚伊朗真正袭击了什么？
他没有袭击军事基地，伊朗袭击了备用通路。
之前我写过沙特利用他的的东-西管道绕开霍尔木兹海峡进行石油输送，而这一管道在昨晚遭到打击。
每天接近百万桶的运量的通路就被打断。如此行径让霍尔木兹成为唯一选择，然后握住钥匙。https://x.com/nft_hu/status/2031567011910922332?s=46
他没有袭击军事基地，伊朗袭击了备用通路。
之前我写过沙特利用他的的东-西管道绕开霍尔木兹海峡进行石油输送，而这一管道在昨晚遭到打击。
每天接近百万桶的运量的通路就被打断。如此行径让霍尔木兹成为唯一选择，然后握住钥匙。https://x.com/nft_hu/status/2031567011910922332?s=46
赶紧找补一下，币圈的项目通常有一点基本面和很多项目方的人品，踩过的坑太多所以我说我看人的眼光不行。
我看人的眼光很一般，唯一一次超常发挥是选了我老公。
我老公真的是很好的人，超出我预想的好。他温暖稳定温柔居家，几乎是我的对立面。本来只是想结个婚试试水温，结果遇到了治愈完整了我生命的人。
风险收益不对称的时候还是该上车则上车。
我看人的眼光很一般，唯一一次超常发挥是选了我老公。
我老公真的是很好的人，超出我预想的好。他温暖稳定温柔居家，几乎是我的对立面。本来只是想结个婚试试水温，结果遇到了治愈完整了我生命的人。
风险收益不对称的时候还是该上车则上车。
不知不觉，过去2周写了很多关于Google #TPU 的文章，既有技术干货也有商业思考，整理TPU系列文章如下
1️⃣谷歌重要产品发布介绍分别是 专用于训练的TPU 8t芯片以及Virgo 网络。
https://x.com/nft_hu/status/2047656097948065892?s=20
2️⃣300万片TPU背后的产业链：
https://x.com/nft_hu/status/2050935449653485779?s=20
https://x.com/nft_hu/status/2047661338680340923?s=20
3️⃣为了适应模型发展，第八代TPU设计中，谷歌的软硬件和网络解决方案：
https://x.com/nft_hu/status/2051144981587579022?s=20
4️⃣Anthropic 订购TPU，他和谷歌的股权投资历史
https://x.com/nft_hu/status/2049034246191493239?s=20
5️⃣Google TPU 8t和英伟达GB300机架级性能对比
https://x.com/nft_hu/status/2047657781944349125?s=20
6️⃣TPU封装
https://x.com/nft_hu/status/2050150704137093503?s=20
7️⃣TPU对英伟达的冲击
https://x.com/nft_hu/status/2050085265201570207?s=20
8️⃣TPU对谷歌财报未来贡献
https://x.com/nft_hu/status/2049593747869229252?s=20
1️⃣谷歌重要产品发布介绍分别是 专用于训练的TPU 8t芯片以及Virgo 网络。
https://x.com/nft_hu/status/2047656097948065892?s=20
2️⃣300万片TPU背后的产业链：
https://x.com/nft_hu/status/2050935449653485779?s=20
https://x.com/nft_hu/status/2047661338680340923?s=20
3️⃣为了适应模型发展，第八代TPU设计中，谷歌的软硬件和网络解决方案：
https://x.com/nft_hu/status/2051144981587579022?s=20
4️⃣Anthropic 订购TPU，他和谷歌的股权投资历史
https://x.com/nft_hu/status/2049034246191493239?s=20
5️⃣Google TPU 8t和英伟达GB300机架级性能对比
https://x.com/nft_hu/status/2047657781944349125?s=20
6️⃣TPU封装
https://x.com/nft_hu/status/2050150704137093503?s=20
7️⃣TPU对英伟达的冲击
https://x.com/nft_hu/status/2050085265201570207?s=20
8️⃣TPU对谷歌财报未来贡献
https://x.com/nft_hu/status/2049593747869229252?s=20
【Fiona日报】2026-05-04 周一
━━ 今日最重要一件事 ━━
Fed权力交接倒计时11天，这才是本周最大的价格变量。
Powell任期5月15日届满，Warsh接棒后首战是6月FOMC。
上周8-4决议（1992年以来最大分歧）已发出预警：
3票鹰派（Hammack / Kashkari / Logan）要求删除"宽松偏见"措辞，意思是"下一步是加息也不奇怪"；
1票鸽派（Miran）坚持降25bp。
市场此前定价2026年1次降息，若Warsh首次讲话偏鹰，
整条收益率曲线和科技板块估值都需要重新定价。
Warsh能不能降息，取决于油价——而油价取决于霍尔木兹。
━━ 市场快照 ━━
加密货币
▲ BTC ~$80,000 (久违突破8w阻力位）
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟【重大事件】伊朗送出修订和平方案，WTI单日跌3%
5月1日巴基斯坦调停人确认伊朗提交最新方案，WTI由日内高点回落至$101.94，跌幅2.98%，为近期最大单日跌幅。
但特朗普维持海军封锁，霍尔木兹海峡仍处关闭状态（全球约五分之一石油经此过境）。
ISM制造业物价分项4月升至四年高位，显示供应链成本压力仍在传导。
→ 交易逻辑：若本周伊朗谈判出现实质进展，油价下行至$90以下→通胀预期回落→降息窗口重开→BTC和成长股受益。若谈判破裂→油价重返$110以上→鹰派叙事再强化。
🌟🌟【市场结构】苹果带飞纳指至25,114历史新高，AI资本开支成主叙事
苹果Q2营收超预期，最新iPhone季度及中国市场表现支撑指引，股价+3.26%。
Oracle同日涨约7%，Meta止跌。Q1美国GDP+2%年化，AI资本开支被认定为主要贡献项。
但OpenAI内部收入未达增长目标，Nvidia相关叙事出现第一条裂缝。
🌟【持续观察】黄金：央行增储不止但战争通胀压顶
黄金5月1日报$4,644，较2026年战争前高位低约15%，主因高油价强化"更长更高利率"预期。
但世界黄金协会数据：Q1央行黄金储备增持趋势持续，土耳其等新兴市场为主力。
→ 交易逻辑：短期受制于"降息预期消退"，中期若伊朗和谈落地+油价回落，
金价反弹空间可观（目标先看$4,900）。持仓方向：区间震荡，等待油价信号再加仓。
━━ 财报重点 ━━
📌 Strategy（MSTR）— 5月5日盘后 【加密板块风向标】
持有818,334枚BTC，Q1 BTC最低跌至$62K，账面亏损规模将直接冲击加密机构情绪。
同时也是"机构层面是否继续坚持BTC多头"的态度验证。
📌 Palantir（PLTR）— 本周公布
政府AI合约持续扩张的验证窗口，五角大楼AI工具协议扩容为近期催化剂，
是"AI实际需求"叙事最重要的季报之一。
━━ 今日最重要一件事 ━━
Fed权力交接倒计时11天，这才是本周最大的价格变量。
Powell任期5月15日届满，Warsh接棒后首战是6月FOMC。
上周8-4决议（1992年以来最大分歧）已发出预警：
3票鹰派（Hammack / Kashkari / Logan）要求删除"宽松偏见"措辞，意思是"下一步是加息也不奇怪"；
1票鸽派（Miran）坚持降25bp。
市场此前定价2026年1次降息，若Warsh首次讲话偏鹰，
整条收益率曲线和科技板块估值都需要重新定价。
Warsh能不能降息，取决于油价——而油价取决于霍尔木兹。
━━ 市场快照 ━━
加密货币
▲ BTC ~$80,000 (久违突破8w阻力位）
━━ 宏观要闻 ━━
🌟🌟【重大事件】伊朗送出修订和平方案，WTI单日跌3%
5月1日巴基斯坦调停人确认伊朗提交最新方案，WTI由日内高点回落至$101.94，跌幅2.98%，为近期最大单日跌幅。
但特朗普维持海军封锁，霍尔木兹海峡仍处关闭状态（全球约五分之一石油经此过境）。
ISM制造业物价分项4月升至四年高位，显示供应链成本压力仍在传导。
→ 交易逻辑：若本周伊朗谈判出现实质进展，油价下行至$90以下→通胀预期回落→降息窗口重开→BTC和成长股受益。若谈判破裂→油价重返$110以上→鹰派叙事再强化。
🌟🌟【市场结构】苹果带飞纳指至25,114历史新高，AI资本开支成主叙事
苹果Q2营收超预期，最新iPhone季度及中国市场表现支撑指引，股价+3.26%。
Oracle同日涨约7%，Meta止跌。Q1美国GDP+2%年化，AI资本开支被认定为主要贡献项。
但OpenAI内部收入未达增长目标，Nvidia相关叙事出现第一条裂缝。
🌟【持续观察】黄金：央行增储不止但战争通胀压顶
黄金5月1日报$4,644，较2026年战争前高位低约15%，主因高油价强化"更长更高利率"预期。
但世界黄金协会数据：Q1央行黄金储备增持趋势持续，土耳其等新兴市场为主力。
→ 交易逻辑：短期受制于"降息预期消退"，中期若伊朗和谈落地+油价回落，
金价反弹空间可观（目标先看$4,900）。持仓方向：区间震荡，等待油价信号再加仓。
━━ 财报重点 ━━
📌 Strategy（MSTR）— 5月5日盘后 【加密板块风向标】
持有818,334枚BTC，Q1 BTC最低跌至$62K，账面亏损规模将直接冲击加密机构情绪。
同时也是"机构层面是否继续坚持BTC多头"的态度验证。
📌 Palantir（PLTR）— 本周公布
政府AI合约持续扩张的验证窗口，五角大楼AI工具协议扩容为近期催化剂，
是"AI实际需求"叙事最重要的季报之一。
周末聊一聊太空🚀。本周零零碎碎也发生了不少事。
事件1️⃣
主要先说说FCC频谱新规（4月30日）
“美国联邦通讯委员会（FCC）于4月30日更新低地球轨道卫星频谱分配规则，取代1990年代的旧框架，新规允许以现代技术标准协调干扰，可解锁最多7倍的太空宽频容量。”
事件2️⃣
$ASTS获FCC批准额外部署223颗卫星，但BlueBird-7发射出现异常，公司已转向Block-2卫星生产，BlueBird 8-10预计近期可出货，目标2026年底前将45-60颗卫星送入轨道。
事件3️⃣
Rocket Lab本周完成两次发射，分别来自不同发射场，48小时内完成，任务对象包括美国国防测试与日本JAXA。即将于5月22日执行Synspective地球影像星座「Viva La StriX」任务。
下周他的财报公布日：5月7日。
事件4️⃣
亚马逊加持亚马逊CEO Andy Jassy在法说会上指出手机直连卫星需求「非常庞大」，AT&T CEO亦确认美国市场足以支持多家LEO星座运营商共存，不会赢者全拿。
事件1️⃣
主要先说说FCC频谱新规（4月30日）
“美国联邦通讯委员会（FCC）于4月30日更新低地球轨道卫星频谱分配规则，取代1990年代的旧框架，新规允许以现代技术标准协调干扰，可解锁最多7倍的太空宽频容量。”
事件2️⃣
$ASTS获FCC批准额外部署223颗卫星，但BlueBird-7发射出现异常，公司已转向Block-2卫星生产，BlueBird 8-10预计近期可出货，目标2026年底前将45-60颗卫星送入轨道。
事件3️⃣
Rocket Lab本周完成两次发射，分别来自不同发射场，48小时内完成，任务对象包括美国国防测试与日本JAXA。即将于5月22日执行Synspective地球影像星座「Viva La StriX」任务。
下周他的财报公布日：5月7日。
事件4️⃣
亚马逊加持亚马逊CEO Andy Jassy在法说会上指出手机直连卫星需求「非常庞大」，AT&T CEO亦确认美国市场足以支持多家LEO星座运营商共存，不会赢者全拿。
